智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持时代电气(03898)“买入”评级，预计2022-24年归母净利润为25.56\30.24\37.05亿元，目标价47.38港元。公司轨交业务基本盘稳定;新兴装备紧抓国家双碳战略期，各细分市场发展迅速;多年以来在轨道交通行业的技术积累有利于其向新能源行业拓展。另9月22日公告中车时代半导体近日通过法雷奥集团(Valeo)的系列审查，达到其定点要求并获得其电驱动系统项目的IGBT模块正式定点，表明技术领先，产品性能优异，该行认为后续有望获得更多国际大厂的认可。
报告中称，公司公告将扩产功率半导体产能，开展功率半导体三期建设项目。项目总投资111亿元，建设周期24个月，其中“宜兴子项目”投资额为58亿，建成达产后，可新增年产36万片8英寸中低压组件基材的生产能力(基建及公共设施具备72万片/年的生产能力);“株洲子项目”投资额为53亿，建成达产后，可新增年产36万片8英寸中低压组件基材的生产能力。公司作为领先的功率半导体IDM模式企业，扩产晶圆产能有助于强化公司一体化能力;碳化硅芯片产线也在积极建设中，投产后将满足高端新能源车的使用需求。
