国联证券:首予中国中药(00570)“买入”评级 目标价4.26港元

619 9月19日
share-image.png
陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,国联证券发布研究报告称,首予中国中药(00570)“买入”评级,预计2022-24年收入为171.84/243.85/304.96亿元,对应增速为-9.81%/+41.9%/+25.06%;归母净利润为13.13/22.74/28.53亿元,目标价4.26港元。该行认为国标相继落地后,公司配方颗粒业务可能迎来快速增长,预计2022年合理市值为189.49亿元。

报告中称,据工业部数据,2021年中药饮片的市场容量为2057亿元,2012-21年CAGR为8.46%。中药配方颗粒凭借质控、疗效、价格、使用便利性等方面的优势,不断替代饮片市场份额。华经产业研究院数据显示,2017-21年中药配方颗粒市场规模由108亿元升至252亿元,CAGR达23.56%,在饮片市场的占比由5%提升至12.27%。2021年试点政策结束,有望继续催化行业市场规模扩容。龙头企业凭借在技术、成本、渠道等方面的优势,有望享受行业高速成长带来的红利。

相关港股

相关阅读

国联证券:首予金斯瑞生物科技(01548)“买入”评级 目标价49.9港元

9月19日 | 陈宇锋

国联证券:核电新项目获批超预期 相关产业链公司将大幅受益

9月15日 | 张计伟

东方证券:券商至暗时刻已过 建议左侧布局

9月13日 | 张计伟

国联证券:预制菜行业呈现“大行业、小公司”格局 预计到2030年国内市场规模有望达到6749亿元

9月8日 | 张计伟

国信证券:维持中国中药(00570)“买入”评级 配方颗粒业务短期承压

9月8日 | 陈宇锋