智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，首予京东物流(02618)“审慎增持”评级，预计2022-24年营业收入为1322/1726/2017亿元(同比增26.3%/30.6%/16.9%);经调整净利润为7.04/12.15/27亿元，目标价24港元。
报告中称，仓网建设与技术研发必然经过前期“烧钱”阶段，公司2020年仓库面积2100万平方米，位列行业第一，2021年已达到2400万平方米。通过收购跨越速运与德邦完善运输的部分，基础设施建设渐成，预计未来规模优势将显现，另公司也有针对不同企业的定制化物流系统。
该行认为，由于背靠京东集团-SW(09618)，京东物流的快递快运业务保障性强且渗透空间大。与直播电商抖音等达成合作，为公司在中国快递行业市场份额的提升提供外部力量。此外，规模化+定制化有助增加外部企业客户数量，一体化供应链收入有望稳步提升。
