智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,ASM太平洋(00522)过去三个月股价大跌17%,因季节性因素影响,年中订单见顶,加上市场忧虑苹果更新设备的周期已过。不过,该行认为现在风险回报更吸引,因下半年情况乐观及明年有更大增长动力。
该行预期ASM太平洋继续受惠于包装升级、多镜头周期、显示技术提升以及内地工厂加大自动化。
该行预期主要客户的收入占比由2015年的14%上升至2019年的35%,2017至2019年的年复合增长达34%,毛利率预计会有所改善。
该行上调2017至2019每股盈利预测5至14%,并维持目标价155元,重申“优于大市”评级。