核电板块3个月上涨41% 3000亿市场规模谁能吃肉?

262 9月9日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

9月8日,智通财经APP获悉,采用自主知识产权“华龙一号”技术的陆丰5号机组进行核岛首罐混凝土浇筑(FCD),即陆丰5号机组于当日开工建设,进入土建施工阶段。陆丰核电5、6号机组工程位于广东省汕尾市,拟建设两台“华龙一号”核电机组,单台机组容量为1200MW。据生态环境部公示信息显示,陆丰核电5、6号机组总投资约382亿元。

据悉,“华龙一号”是我国基于三十余年核电研发、设计、建设和运行经验,自主研发并成功建设的先进三代压水堆核电技术,在设计、设备、燃料、软件、建造、运行维护等领域均具有完整的自主知识产权。在安全性上,作为中国核电之光的“华龙一号”,被称为目前最安全的核电站,采用了双层安全壳技术。

受消息面刺激,昨日核电板块逆势上扬,近七成概念股报收红盘,盛德鑫泰(300881.SZ)收获20cm大长腿。拉长时间轴来看,自4月27日筑底反弹以来,核电板块累计涨幅高达41%,大幅跑赢沪深300同期33个百分点。

核电具有高能效、污染小、环境友好、单机容量大、发电量稳定等优势。相较于风电、光电等能源,核电在一次装料后可连续稳定运行至少12~18个月,且占地面积相对较小。核电作为一种稳定高效的能源,是我国“十四五”期间将重点发展的领域之一。

今年8月29日,工信部、财政部、商务部等五部门联合印发了《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划的通知》,提出要进一步加快三代核电的批量化,加速四代核电装备研发应用。目前,包括辽宁、江苏、浙江、广东、福建等多个省份均将大型核电项目列入地方“十四五”规划。

我国核电起步晚,但是发展快,目前已掌握三代核电技术,并在第四代核电技术发展上取得领先。截至今年6月,我国在运核电机组54台(不含台湾地区),在建核电机组23台,在运在建核电机组数为全球第二。

中国核学会理事长王寿君预计,在2022年至2025年间,中国将进一步加快扩大装机规模,保持每年6-8台核电机组的核准开工节奏,2025年核电运行装机容量达7000万千瓦左右;到2035年,中国核电在总发电量中的占比将达到10%,相比2021年翻倍。

据《中国核能年度发展与展望(2020)》中提到,预计到2025年,我国在运核电装机达到7000万千瓦,在建核电装机达到3000万千瓦左右,以此为主要依据,预测2025年核电行业市场空间有望超3000亿元。

从产业链来看,核电产业链主要分为核电站建设、核电站运营、核燃料供应以及核废料处理等环节。

上游核燃料主要涉及公司为东方锆业、西部材料;中游核电设备主要涉及公司为台海核电、江苏神通、南风股份、中核科技、兰石重装、东方电气、上海电气、浙富控股、尚纬股份、佳电股份、科新机电、海陆重工、中密控股;下游核电站建设、运行、乏燃料后处理主要涉及公司为中国核建、中国核电、中国广核、应流股份、远达环保、通裕重工。

长城证券认为,双碳背景下,核电行业迎来发展良机,行业有望长期稳健增长,全产业链都有望受益。推荐关注中国广核(核电运营龙头,装机规模有望稳步增长)、江苏神通(核级特种阀门龙头,深度参与乏燃料后处理市场)、中国核电(核电装机稳步增长,快速发展新能源带来第二增长点)。

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