【解剖大盘】
恒指今天盘中跌破了万九大关，但尾市顽强收回，收盘在19044点，说明这个关口依然有效，多头必须要力保。
其实，现在的港股市场不太需要看美股走势，重点要看欧洲，9月7日，欧股集体低开，德国DAX30指数跌0.83%，英国富时100指数跌0.78%，法国CAC40指数跌0.43%。令人意外的是，当地时间9月6日，英国首相府表示，新任首相特拉斯已接受泽连斯基的邀请，将出访乌克兰。国内事情一大堆亟待处理，没想到居然去乌克兰“打卡”，果然是政治秀高于一切。
外贸数据方面，8月进、出口双双回落。中国8月贸易顺差仍高达793.9亿美元，但较7月破千亿的纪录高位回落。贸易顺差年内首次收窄，欧美经济放缓需求减弱，还好对东盟出口增速高于其它地区。总体看需要加强内需，9-10月MLF到期压力大，9月有降准可能，后期LPR也有进一步调降空间。
在第七届东方经济论坛上，俄罗斯总统普京表示，美国破坏全球经济秩序的基础，美元及英镑已经失去可信度，俄罗斯正在放弃使用，日后中国将改为卢布及人民币购买俄罗斯天然气，结算比例为一半卢布及一半人民币。目前来看，结算的体量还比较小，不足以产生大的推动，汇率上面没啥动静。但这已经跨出了第一步，接下来，如果扩大到所有商品，那么这个作用就显现出来了。从这个意义上来看，汇率不太可能持续走弱，预计在关键节点如破7就会引发强烈反弹。恒指还需要再忍一忍，大家盯住这个关键指标。
欧洲 "天然气危机"已经演化成了"电力危机"，对此，我们也无需隔岸观火，提高忧患意识才是正确应对之道。中央全面深化改革委员会第二十七次会议指出：全面加强资源节约工作。很明显就是要保障电力安全，今天电力股设备类受到追捧，特别是中国能源建设(03996)首当其冲，符合电力节能方向。其它设备类有东北电气(00042)、上海电气(02727)及东方电气(01072)。同时，电力类的华能国际电力股份(00902)、华电国际电力股份(01071)、华润电力(00836)也表现不俗。
会议还提到：健全关键核心技术攻关新型举国体制。重点芯片类的中芯国际(00981)；还有智能机器类的微创机器人-B(02252)、香港航天科技(01725)等等。
华为问界推出相当火爆，订单已到3万，新能源汽车行业竞争趋于白热化，造车新势力都感受到了压力。比亚迪股份(01211)作为全产业链，优势依然明显，连续两天出现反弹。
【板块聚焦】
巨头接连削减产能，欧洲铝产量已经下滑至1970年代以来的最低水平。面对巨额电费账单，继全球铝业巨头挪威海德鲁(Norsk Hydro)宣布将于9月底关闭其位于斯洛伐克的铝冶炼厂之后，又一家顶级铝厂决定削减产能。
欧洲最大的铝冶炼厂-法国敦刻尔克铝业公司(Aluminium Dunkerque Industries France)的首席执行官Guillaume de Goys在接受采访时表示，公司将于下周一开始关闭其部分生产罐，在10月1日前完成，削减产能占比达到22%，目前由于飞涨的能源成本，欧洲铝产量已经下滑至1970年代以来的最低水平。这场能源危机已经给欧洲原铝工业造成巨大冲击，如果我们进一步削减产能，或将面对基础工业从欧洲完全消失的困境。该冶炼厂在去年冬天减产15%，但自今年6月以来一直满负荷生产。如今满负荷生产的成本太高了,公司想要达到盈亏平衡点，电力价格应约为每兆瓦时250欧元。然而目前来看，法国基本负荷电力期货的交易价格直到2024年年中都在每兆瓦时300欧元以上。
供给侧的大幅收缩对国际铝价将产生较大影响。今天中铝国际(02068)、中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)均表现不错，不过，持续走强依然要看消费端的转暖。
【个股掘金】
香港航天科技(01725)：获纳入恒生指数及成份股 卫星互联网迎来机遇
9月5日公司已获恒生指数有限公司选中并将纳入为下列各指数的成份股，董事会认为，公司获纳入为恒生指数有限公司上述指数系列成份股，反映资本市场对集团业务表现及增长前景的肯定。预期该纳入将有助于扩大公司的股东基础并增加公司股份的交易流动性，从而进一步提高公司的投资价值及其在资本市场的知名度。
点评：中期业绩显示，公司录得营业额约人民币3.25亿元，同比增长25.6%;亏损扩大至4,661.5万元，上年同期蚀413.7万元;每股亏损15.086分。不派息。申万宏源、东方证券等机构点评指出，卫星互联网纳入“新基建”，将成为地面通信的重要补充，卫星互联网打开产业应用春天，运营环节有望充分受益。香港航天科技旗下航天业务板块主要包括“金紫荆星座”等项目，公司计划今年完成项目第一期9颗卫星发射任务，其卫星遥感数据将为用户提供智慧城市整体解决方案。截至今年上半年，该分部未能实现收入。华为Mate50新机将支持卫星通信是终于催化因素。
比亚迪电子(00285)：新型智能产品高速成长 看好新能源汽车、户用储能未来发展
公司1H22实现营收436.94亿元(同比降1.9%);毛利润同比降23.9%至23.28亿元，对应毛利率5.3%(同比降1.5pct)。公司1H22汽车智能系统业务营收32.37亿元，同比大幅上升150.9%，主要由于：1)母公司比亚迪汽车销量快速攀升;2)汽车网联化及智能化发展提速，多媒体中控产品和通讯模组出货量高速增长。公司汽车产品线布局广泛，2H22年诸多新产品有望量产，但形成显著营收、利润贡献仍需时间。受益新能源汽车销量高速增长，汽车智能系统业务长期有望构筑二次成长曲线。
点评：公司新能源汽车业务的发展将超出市场预期。2022年上半年新能源汽车业务收入同比大幅增长150.9%，主要是多媒体中控系统和通信模组出货量的大幅上升。上半年公司智能家居、游戏硬件、机器人、游戏硬件、机器人、无人机、户用储能、电子雾化等新型智能产品持续放量，多个项目导入量产，板块收入达到69亿，同比增长38%，占收入比16%，同比提升5pct。展望未来，电子雾化产品海外客户发展态势良好，多个产品实现量产，未来仍是新型智能产品板块重要的增长点之一;户用储能布局多年，未来受益于欧洲能源短缺、新能源市场高景气，有望快速增长。
金力永磁(06680)：获知名基金朱雀基金持续加仓 稀土价格下半年或缓慢回调
工信部近日表示，要建立重点原材料价格部门联动检测机制，引导稀土等重点产品回稳。预计后市稀土价格可能继续缓慢回调。联交所数据显示，下半年以来，金力永磁获知名基金朱雀基金持续加仓，截至8月29日，其持股占比由6月末的7.41%升至14.02%。
点评：上半年，公司成品大约生产了6233吨成品，产能利用率达到95%以上。公司表示，公司订单持续增长，尤其是今年上半年订单增速较快，库存商品随着订单的增长保持同向增长。3C领域公司也在积极开拓。2022年7月，公司先后与巴彦淖尔市银海新材料有限责任公司、信阳圆创磁电科技有限公司、苏州圆格电子有限公司的相关各方签订股权转让协议，分别收购银海新材51%的股权、收购信阳圆创46%的股权和收购苏州圆格51%的股权。公司3C领域产品开始规模化量产，已成为公司新的业绩增长点。2022年上半年，公司3C领域收入达到0.99亿元，较上年同期增长88.66%。
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