美银证券：重申颐海国际(01579)“跑输大市”评级 目标价下调至18.9港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申颐海国际(01579)“跑输大市”评级，将今明年每股盈测下调8%/9%，目标价由22.5港元下调16%至18.9港元。即使公司近期收入复苏，但第三方业务可持续增长可见度仍低，也忧虑定价能力低企及持续投资新产品/品牌下，毛利率面对压力。

报告中称，公司上半收入同比增长2%，符合该行预期，税后净利润同比跌25%，主要受到降价及成本上涨拖累。另受惠于更多内部生产及关连方交易的价格条款较高，令下半年利润压力或持续得以纾缓。