国盛证券:维持颐海国际(01579)“买入”评级 下半年成本拐点有望显现

89 9月1日
share-image.png
王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,国盛证券发布研究报告称,维持颐海国际(01579)“买入”评级,考虑到疫情反复关联方整体承压,预计2022-24年营收61/69.5/80.1亿元(同比+2.6%/+14%/+15.2%),归母净利润6.8/8.2/9.8亿元(同比-11.8%/+20.7%/+20.3%),当前股价对应PE34/28/23X。公司22H1实现营收26.9亿元(同比+2.2%),归母净利润2.6亿元(同比-24.6%)。

报告中称,未来展望:1)收入端短期受疫情扰动关联方经营压力较大,静待拐点到来;第三方业务看,随着2021H2以来复调行业竞争趋缓,头部品牌迎来发展窗口期,同时公司自2021年起采取多项举措强化竞争力,设立创新委员为领导的产品项目制、对NKA/EKA/流通渠道分级管理、推行多品牌战略,筷手小厨品牌认知不断提升,2022H1第三方业务拐点已现,未来复调行业C端高景气之下公司天花板有望持续打开;2)盈利端:2022Q2起油脂等原料价格有所回落,H2成本拐点有望显现,同时关联方业务毛利率已处较低水平,预计未来价格下调空间有限。

相关港股

相关阅读

东吴证券:维持颐海国际(01579)“增持”评级 成本上行致利润率承压

8月31日 | 王岳川

国盛证券:传媒目前具有估值底部+基金低配+新技术驱动的显著特征

8月31日 | 张计伟

富瑞:维持颐海国际(01579)“跑输大市”评级 目标价下调至19.6港元

8月31日 | 陈宇锋

国盛证券:钢厂盈利或逐步反弹 当前板块处于估值和供需结构底部状态

8月31日 | 张计伟

港股异动 | 颐海国际(01579)绩后跌超10% 毛利率同比下滑 中期纯利同比减少24.6%

8月31日 | 陈秋达