【解剖大盘】
隔夜美股又跌成了狗，但恒指展现了很强的韧性，低开之后的快速拉红相当给力，即便是A股往下也丝毫不受影响。这意味着港股9月行情将迎来一轮较好的升势。
市场情绪的好转在于有了新预期：中共中央政治局会议建议中国共产党第二十次全国代表大会10月16日在北京召开。对于这次会议市场寄予了较高期望。在很多方面都有期望，这里就不展开。市场已经用真金白银投了赞成票。
最明显的就是恒生科技指数领先上涨，涨幅达到1.79%，远超恒指涨幅。主要品种如腾讯(00700)、美团(03690)、商汤(00020)、众安在线(06060)，估计是资金提前在往政策方向靠拢。
另外一个方向是大消费，如餐饮类的呷哺呷哺(00520)、海底捞(06862);国潮品牌的李宁(02331)、安踏体育(02020)、特步国际(01368)。这个炒什么估计大家都懂。
可喜的是地产产业链也在动，以万科企业(02202)为代表，其它有物业类的中海物业(02669)、保利物业(06049)。但要注意，地产类并非雨露均沾，业绩才是硬道理，也有部分地产股被市场杀跌。
如果说8月25日的那根阳线是开胃菜，那么今天这根放量阳线就是真正意义的突破。为何这样说?因为今天市场顶住了一个较大的利空：巴菲特真的减持比亚迪(01211)了。8月30日，港交所披露易显示，巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司，在8月24日出售133.1万股比亚迪H股，平均价格277.1港元/股，套现约3.7亿港元，在比亚迪的持股比例降至19.92%。套现的金额不大，但伤害性极强。导致比亚迪大跌近8个点。比亚迪基本面其实并不差，无论是其业绩还是行业地位的稳固及竞争力都很强，就看后面如何修复，但需要时间。
整个8月港股市场可谓灰头土脸，全月都处于单边下跌状态，太多的利空压得市场喘不过气。还好市场顶住了压力，下跌的幅度并不算大。展望9月市场，在充分消化诸多不利因素之后，恒指预计将展开一轮修复性上升行情。
【板块聚焦】
最近，包括中信、长江、国泰君安等在内的多家券商密集提到一类新材料——复合集流体(复合铜箔，PET铜箔)。
其中复合集流体是基膜和铜/铝的复合材料，复合铜箔是复合集流体的一种，而PET铜箔是复合铜箔的一种。
中信证券认为，复合集流体在电池高能量密度和安全性趋势下，未来有望逐步替代传统铜箔/铝箔。民生证券指出，复合铜箔作为新型材料，兼具安全性、经济性和能量密度等多维优势，有望成为明日之星。国泰君安指出，PET复合铜箔强化锂电池的安全性与寿命，有望成为锂电下一趋势。
港股市场主要品种有：建滔集团(00148)和建滔积层板(01888)。
【个股掘金】
呷哺呷哺(00520)：管理层最新指引确定目标 凑凑将成为高增长曲线
公司管理层最新指引显示，呷哺品牌/凑凑2022财年目标开店为50/65间，此外，还将推出一个新的烧烤品牌。
点评：在呷哺呷哺的业绩中，湊湊是呷哺呷哺近年来的主要增长动力。智通财经APP了解到，湊湊火锅孵化于2016年，到2021年开设了约180家门店，几乎是每11天开一家。2022年，凑凑开店速度仍不减。财报显示，2021年，凑凑实现营收23.59亿元，同比增加39.8%，收入占比也由2019年的19.9%提升至2021年的38.38%。今年如果能按预期实现目标，那么今年的业绩将出现超预期。呷哺呷哺董事长贺光启也曾表示，湊湊已成为呷哺呷哺集团的高增长曲线，根据市场测算，湊湊的市场位纳量达800至1000家，未来三年，凑凑仍持续扩张，每年新开80家至100家门店。瑞信发研报指，随着疫情边境防控措施有所放宽，相信下半年的内地餐饮销售及客流量将逐步复苏，但餐饮业将持续面临不确定性。在基本情况下，预期今年餐饮业销售按年跌4.5%至4.5万亿元人民币，2019至2025年的年均复合增长率达4.5%。
JS环球生活(01691)：各板块市占率持续提升 下半年增长趋势得到改善
上半年公司市场份额持续提升。其中美国地区的清洁电器、烹饪电器及食物料理电器的市场份额分别同比增3.6ppt至34.4%，增0.2ppt至25.4%，增2.7ppt至35.2%;关于欧洲地区，上半年Shark品牌吸尘器在英国的份额同比增1.6ppt至31%，Ninja品牌食物料理锅在英国的份额同比增3.3ppt至15.7%，电煮锅份额同比增5.2ppt至55.2%。另外，公司继续投资新产品研发与国际扩张，推出的冰淇淋机、咖啡机、户外烧烤架等创新产品有不错表现。
点评：中金表示，相比于欧美主要竞争对手如 iRobot、SEB、创科实业的清洁电器业务，公司小家电业务在欧美的收入增长表现较好。随着下半年原材料成本下行、供应链周转效率提升、豁免关税返还，该行预计公司的增长趋势将得到改善。
嘉里物流(00636)：中报业绩大超预期 管理层有信心2022年全年高增长
公司公布中期业绩，公司录得收入480.34亿港元，同比增长39%，去年同期为346.54亿港元;核心经营盈利录得34.61亿港元，同比增长74%，去年同期为19.93亿港元;核心纯利按年升96%至23.72亿港元，去年同期为12.12亿港元。每股基本盈利为1.32港元，去年同期为0.61港元;中期股息每股28港仙。
点评：业绩大超预期，公司于6月已大致上接手及营运顺丰的所有海外业务，而顺丰航空总代理收入已自5月起整合到公司，中国客户和顺丰的合并仍正在进行中，管理层预计于2023年才能完成全面的财务合并。就2022年上半年的强劲表现及下半年的预测而言，嘉里物流联网集团有信心在其持续经营业务方面，2022年全年业绩将展示新增长，和处理不可预见事件的能力，并能协助其客户采用全新和不同的供应链策略和解决方案，以应付新的业务及营运需求。
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