概念追踪 | 工信部等七部门推进网络全光化 鼓励采用新型超低损耗光纤 光纤光缆赛道迎来机会?(附概念股)

279 8月25日
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谢青海

智通财经APP获悉,8月25日,工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划(2022-2025年)。计划提出,稳步推进网络全光化,鼓励采用新型超低损耗光纤,规模部署200G/400G光传输系统和1T以上大容量低功耗网络设备,引导100G及以上光传输系统向城域网下沉,减少光电转换能耗。到2025年,新建5G基站站址共享率不低于80%。天风证券认为,光纤光缆赛道未来需求端受益流量增长、东数西算、千兆宽带等拉动,呈持续稳定增长趋势。

光纤光缆是新一代的传输介质,一直被喻为数据传输“高速公路”。与铜质介质相比,光纤无论是在安全性、可靠性还是网络性能方面都有了很大的提高。光纤传输的带宽大大超出铜质线缆,而且支持的最大距离达两公里以上。光纤光缆具有抗电磁干扰性好、保密性强、速度快、传输容量大等优点。

我国光纤光缆政策经历了从引导、规划光纤光缆建设到光网全面覆盖城乡,再到规划千兆网络覆盖的转变。2010年3月,《关于推进光纤宽带网络建设的意见》中提出引导推进光纤宽带网络建设;2017年1月,《信息产业发展指南》中规划,到2020年,光网全面覆盖城乡,第五代移动通信(5G)启动商用服务,高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施基本建成;2021年3月,《“双千兆"协同发展行动计划(2021-2023年)》中规划,到2023年,实现千兆光网覆盖家庭4亿户万兆无源光网络(10GPON)端口1000万个,千兆宽带用户3000万户。

在光纤光缆上游行业中,各原材料或设备行业均有代表性企业。其中,光纤预制棒代表性企业有长飞光纤、中天科技等;光纤涂料代表性企业有飞凯材料、瀚森尤为涂层等;光纤束管料(PBT)代表性企业有长春集团、康辉石化等;聚乙烯代表性企业有中海壳牌、大庆石化等;光纤光缆设备代表性企业有大成通信、特发科技等。

目前光纤光缆行业正处重要的景气度拐点,供需关系正在边际改善。7月25日CRU的数据显示,随着对互联网服务的需求上升,以及各国推进5G、数据中心部署,导致关键原材料涨价,光纤价格从2021年3月的创纪录低点上涨了70%,从每光纤公里3.70美元涨至6.30美元。

2022上半年海关数据表明,光纤出口重量同比增长82%,出口金额同比增长50%,出口需求同样快速增长。有分析称,以特发信息为代表的行业龙头,在经历了几年近乎惨烈的价格竞争后,如今迎来了量价齐升机遇。

天风证券认为,光纤光缆赛道未来需求端受益流量增长、东数西算、千兆宽带等拉动,呈持续稳定增长趋势。天风证券预计,供求关系会持续改善,有望达到供需平衡/紧平衡,未来两年光纤光缆价格有望稳中有升,同时受益于原材料价格开始回落,因此光纤光缆盈利能力可持续提升。

国盛证券认为,光纤光缆进入价格恢复周期,国内需求受到运营商FTTR建设加速与东数西算布局带动,海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求加速,在海内外双重刺激下,光纤光缆价格从底部复苏。光纤光缆的涨价趋势会在中期继续,将带给行业企业更强的主业支撑。

相关概念股:

长飞光纤(601869.SH):公司主要从事研究、开发、生产和销售光纤预制棒、光纤、光缆及相关产品。民生证券给予长飞光纤推荐评级。评级理由主要包括:1)国内光纤光缆行业走过低谷,有望迎来新一轮景气周期;2)光纤光缆行业龙头,光棒自研+全产业链布局助力公司行稳致远;3)海外光纤光缆需求旺盛,公司提前布局产能,市场份额有望持续提升;4)横向纵向创新业务齐头并进,拓展长飞第二成长曲线。

博创科技(300548.SH):公司2022年中报显示,上半年实现营业收入6.28亿元,同比增长21.83%,实现归母净利润7455.36万元,同比增长1.44%,实现扣非归母净利润6430.32万元,同比增长4.35%。

亨通光电(600487.SH):公司是国内光通信、通信电缆、电力电缆产品最齐全的综合性线缆企业,从事光通信网络、智能电网领域高端技术与产品研发、制造及系统集成服务。

特发信息(000070.SZ):公司业务覆盖光纤光缆、智能网络及军工信息化等领域,从事“光纤光缆+智能接入+军工信息化+智能服务”四大产业的研发、生产和销售。近日公司发布2022年半年报,报告期内,公司实现营业收入18.87亿元;归母净利润9256万元,同比上升640%。

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