大摩：予友邦保险(01299)“增持”评级 目标价111港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予友邦保险(01299)“增持”评级，但对行业持审慎看法，目标价111港元。集团上半年业绩表现具弹性，税后经营溢利及股息分别增长4%及6%，大致符合预期;新业务价值(VNB)下跌13%，略胜于预期，当中第二季VNB下跌10%，跌幅有所放缓。

报告中称，友邦保险内地市场业务上半年下跌24%，但管理层表示，整体业务增长已在6月起出现复苏，VNB在7月份已经实现正增长。上半年香港业务表现强劲，同时在澳门的利润率扩张和MCV销售推动下，实现3%的增长。