【解剖大盘】
昨日华为创始人任正非的讲话今天被市场广泛讨论，其实经济的寒意众人皆知，只不过华为这种重量级的企业讲出来份量会更重一些。2022年世界经济可谓是最复杂、最艰难的一年，因为本身就一直被疫情困扰，再叠加俄乌冲突、大国博弈加剧，近期还有极端异常的高温天气，几大因素都凑齐了。政策的补丁在大趋势面前并不占优，连最强的美股也开始顶不住。恒指今天继续调整。
看下美国最新数据，美国8月Markit服务业PMI初值仅有44.1，低于预期值49.8，创27个月新低，前值47.3；美国8月Markit综合PMI初值录得45，创27个月新低，前值47.7。服务业、综合PMI连续第二个月陷入收缩区间，经济恶化显著。昨日笔者谈到欧洲经济相当糟糕，这下美国也难独善其身，连锁反应都很难逃脱。
昨日还谈到了另一个风险点，今天就有苗头出来了。据报道，当地时间23日，美国驻乌克兰大使馆网站发布新的安全警报，在乌克兰“独立日”前后，俄罗斯对乌克兰进行军事打击的可能性增加，再次敦促美国公民尽可能离开乌克兰。乌克兰总统泽连斯基近期也发出俄罗斯即将提高打击力度的警告。市场担心军事行动会直接打击乌克兰决策中心。如果发生这种情况，意味着事态将进一步升级。
资金方面也有点捉襟见肘，大块头又要上市了。中国中免8月24日港交所公告，公司拟全球发售约1.028亿股股份。按发售价每股发售股份158.00港元计算，公司将自全球发售收取的所得款项净额估计约为158.923亿港元(假设超额配股权未获行使)。目前港股成交不到一千亿，这一下要抽掉差不多六分之一。下跌市道指望增量是不太可能了，只能是拆东墙补西墙，今天很多个股出现下跌，尤其是涨幅较多的自然是率先要腾出资金。
市场继续聚焦能源危机展开，尤其是俄罗斯如果如外界预测的那样会展开新一轮的攻势的话，就会直接导致俄欧之间的矛盾会进一步深化，后果就是北溪一号停机检修时间估计不会是三天，大概率会延长，这个时间就很难估算了，要看事态的发展。那么天然气将还会大涨，相关燃气类如北京燃气蓝天(06828)会持续得到追捧，今天连昆仑能源(00135)、新奥能源(02688)都动了，看来是有这个预期。向来油气都是联动的，中国石油(00857)、中海油服(02883)也表现不错。
极端高温天气导致世界各地出现严重干旱，水资源的短缺也被广泛关注，西藏水资源(01115)这两天表现活跃。
【板块聚焦】
据央视财经报道，今年两轮电动车的出口情况十分火热。据生产企业负责人介绍，目前他们面向欧美、东南亚等地区的100多个国家出口两轮电动车，今年出口增长势头强劲。部分企业上半年已经完成了去年全年的出口量，也就是今年出口量应该会翻倍增长。海关数据显示，我国两轮电动车出口的市场规模不断扩大。今年前7个月，我国两轮电动车出口额达206.3亿元人民币，同比上涨超9%。
2019年4月15日，《电动自行车安全技术规范》实施，规范了电动两轮车的研发、生产、销售、流通和使用等环节，行业迎来健康发展。2022-24年是行业向《新国标》转化的过渡期，电动两轮车即将迎来换购高峰。根据立鼎产业研究网数据，我国电动两轮车保有量在2.5-3亿台，预计22-24年新国标替换量为2500、3000、2500万辆，预计2022-24年电动两轮车需求量为5815、6384、5964万辆。在规范发展与过渡期替换需求的双重驱动下，行业再次进入高速发展期。国内疫情出现反复，公共交通运力大幅下降，外卖需求同步增加，两轮出行因其空间开放性，在疫情期间成为人们青睐的出行方式。
海外市场方面，根据statista数据，2019年欧洲电踏车销量增加至300万辆，市场规模达65.34亿美元，并预计2025年市场规模达118.36亿美元，2025年电踏车销量会达到543+万辆。预测2025年北美市场规模达14.06亿美元。预计未来五年印度+东南亚主要国家市场规模将达到648.86亿元，市场空间广阔。分析师认为，当前阶段下，市场份额将向具备较强品牌力、产品力及研发力的头部企业加速集中，行业有望迈入高质量发展的新阶段。
相关个股：雅迪控股(01585)电动两轮车的龙头，产品定位高端、市占率第一，销量达到了1386万辆；
天能动力(00819)：以电动轻型车动力电池制造与服务为主，主要产品包括电动自行车电池、电动三轮车电池及纯电动汽车电池等铅酸动力电池产品。
【个股掘金】
中海油田服务(02883)：全球石油需求增长预期上调 油田服务的定价和需求进入中期复苏
国际能源署将2022年全球石油需求增长预期上调38万桶/日，达到210万桶/日，并指出在俄罗斯削减天然气出口后，欧洲天然气价格高企，且供应有限，这促使发电厂和重工业寻求石油作为替代燃料来源。与此同时，欧佩克将2022年全球石油需求增长预期下调26万桶/日，至310万桶/日，理由是对疫情限制和地缘政治紧张局势的担忧。
点评：公司是全球唯一可投资于全球中期复苏、中国上升周期、轻资产商业模式转变的海上油田服务提供商。经历多年的钻井平台数量(产能)大幅减少以及新兴的全球结构性上升周期后，全球油田服务的定价和需求正从2020年的低谷进入周期中期复苏，周期可能延续至2025-2030年。麦格理发研报指，预计中海油田服务将在2024年实现净现金，并在2023-24年实现15-21%的强劲自由现金流收益率，使其能够增加作为股息支付的经常性收益份额。
敏实集团(00425)：电池盒业务量产促营业额增长 各项业务进展顺利
公司发布，今年上半年营业额增长约8.9%，达到约72.52亿元；公司拥有人应占溢利减少约27.0%，为约6.58亿元。期间，集团整体毛利率为约29.1%，较2021年同期约31.9%减少约2.8%。溢利减少主要系2021年同期处置附属公司产生一次性收益所致。
点评：集团电池盒业务的量产，加之集团海外地区客户主要配套车型销量表现良好，使得集团实现较好的营业额增长。电池盒业务方面，集团承接了梅赛德斯奔驰一款主要的全球平台车型的的电池盒订单，成为其电池盒最大的合作伙伴；同时，集团再获Stellantis两款平台车型的电池盒订单，巩固了集团在 Stellantis体系中电池盒核心供应商的地位；此外，集团亦获取北美第二大造车新势力 Lucid的电池盒订单。智能外饰方面，该集团获取吉利、大众及通用等客户的发光标牌和发光格栅订单；并斩获某中系品牌的智能B柱板总成订单，成为全球范团内独立完成智能柱板总成开发的少数供应商之一。智能尾门方面，该集团首次进入日产的供应商体系，并获取启辰车型的订单。集团在传统产品方面，亦不断提升客户覆盖和渗透率。在获取比亚迪订单的同时，亦进入零跑、合衆及集度等造车新势力的供应商体系；首次承接日本本田的行李架业务，突破了本田体系中最坚固的日本本土堡垒。在铝饰条方面，包揽梅赛德斯奔驰C级电动车所有铝饰条订单，同时持续独占梅赛德斯奔驰北美市场的铝饰条和行李架业务。
中国铝业(02600)：归母净利润39.89亿元同比增长28.9% 下半年深化产业链做大做强
公司发布中报：公司实现营业收入1454.03亿元，同比增长20.35%，归属于上市公司股东的净利润39.89亿元，同比增长28.93%。
点评：净利润增加，主要为公司生产的氧化铝、煤炭以及开展的进口焦煤贸易业务实现利润同比增加影响。中国铝业公布，公司拟通过非公开协议转让方式以现金收购平果铝业100%股权，交易对价约为人民币18.87亿元。本次收购完成后，公司可实现对广西分公司和平果铝业的统一管理，发挥两家公司在管理和业务上的协同性，有利于进一步降本增效。今年下半年，公司继续全面贯彻新发展理念，坚持绿色低碳高质量发展方向，坚定实施“两海”战略，持续优化布局结构，推进产业集群化发展，积极构建3×5产业发展新格局，加快建立研发链与产业链高效衔接的技术创新体系，聚力补齐产业链关键领域、关键产品、关键技术，推动产业链优化升级，坚定做现代铝产业链“链长”，更好发挥行业引领作用。
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