【解剖大盘】
美联储7月会议纪要没啥新意，想想都知道继续安抚市场。市场已经有预期，加上美国消费数据出来不理想：美国7月份零售销售额环比保持不变，低于预期的上升0.1%，和6月份的增加1%相比明显下降。消费支出占据美国经济近三分之二，可见其经济的低迷。因此，美股下跌也没有意外。而港股的下跌其实和这个没啥关系，主要是出了新的状况。
问题比较多，首先是地缘政治方面的，笔者在《一周决策参考》里面提到了这个风险，今天媒体曝出了一个所谓21世纪贸易倡议谈判，这只能是更加深化矛盾。其次，华安基金将相关港股地产类个股的估值下调了很多，主要涉及债务严重的地产股，情绪上产生压力。另外，中基协下发通知：私募机构要严格落实对佩洛西及其直系亲属采取的制裁措施。具体涉及哪些个股没有公布，但肯定会有个股会直接卖空。还有：中央网信办点名MCN机构，榜单、打赏、连麦PK将接受规范监管。直播平台类公司有点影响。
昨日提到腾讯（00700）出的财报，市场果然是正面看待。主要看点其实是视频号。数据显示，微信视频号的总用户使用时长超过了朋友圈总用户使用时长的80%。视频号总视频播放量同比增长超过200%，基于人工智能推荐的视频播放量同比增长超过400%，日活跃创作者数和日均视频上传量同比增长超过100%。目前视频号在多个领域都体现出了新的商业机会，例如在直播方面可以考虑和电商进行结合，未来有丰富的网络广告增长空间，后续发展值得期待。
科技部等九部门：力争到2030年，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破。这个利好相对有点虚，长期的东西难解现实的问题。立足当下，市场就是看业绩，比如说长飞光纤（06869），业绩爆表，而且光纤处于短缺状态，后期还有预期。还有上海复旦（01385），早已脱离芯片板块，走独立行情。就是因为FPGA景气度不断提升，技术壁垒很高，享受高溢价。另外，昨日板块聚焦提到的家用电器类龙头TCL电子（01070），明日公布业绩，估计不会差，其电子智能屏幕赶上了消费电子的热潮。
【板块聚焦】
夏季是啤酒的传统消费旺季，此外由于今年开始体育赛事较去年有所恢复，如欧洲杯奥运会等的召开，也会啤酒的销量带来了增长预期。另一方面，2021年4月，中国规模以上啤酒企业产量314万千升，同比上升2%。2021年1-4月，中国规模以上啤酒企业累计产1140.9万千升，同比上升33.6%。成本方面，进口大麦价格有所上涨，2021年4月进口大麦平均价为276.35美元/吨，涨幅3.75%。包装原材料玻璃的价格本周小幅上涨，由6月4日的2653元/吨涨至6月11日的2686元/吨，涨幅1.24%。包装原材料瓦楞纸价格略有上涨，由5月10日的3829.80元/吨涨至5月20日的3933.10元/吨，涨幅2.70%。
全行业来看，由于成本端的上行，降低了费用恶性竞争的可能，有望打开行业提价窗口，不少企业已经进行提价对冲成本影响。
主要品种有：华润啤酒（00291）、青岛啤酒（00168）、百威亚太（01876）。
【个股掘金】
耐世特（01316）：亏损符合业绩预告 全年新增订单是主要看点
发布中期业绩。22H1，公司实现收入约17.91亿美元，同比增加3.3%；公司权益持有人应占亏损1113.8万美元，去年同期溢利8314.3万美元。利润严重转差在很大程度上是由于集团录得的所得税开支增加所致，亏损基本符合早前的业绩预告。
点评：公司专注汽车转向系统逾百年，拥有极强的研发与创新能力，且自动驾驶技术储备充足、行业领先。主要看点是公司的新增订单，与公司目前的年收入规模相比，强劲的新增订单将支持公司的中期稳定增长。此外，线控转向订单是耐世特历史上最大的全生命周期订单规模之一，它的落地证明了耐世特在线控领域的领先技术，是释放未来线控转向技术价值的里程碑时刻。伴随汽车电动智能化逐步渗透，公司有望迎来更多线控转向客户和订单。全年来看，公司预计新增订单将超过60 亿美元。摩通指，管理层料下半年全球轻型汽车产量呈反弹，按年升11%及按半年升9%，并相信耐世特收入会继续优于行业的整体产量。
中通快递（02057）：二季度净利润同比增长38.2% 业务量增速高于行业增速
公布2022年第二季度业绩，归属于普通股股东的净利润18.05亿元，同比上升39.7%；调整后净利润为17.59亿元，同比增长38.2%；归属于普通股股东的调整后基本及摊薄每股美国存托股收益为2.23元，同比增长42.9%。
点评：具体来看，第二季度，包裹量为62.03亿件，较2021年同期的57.72亿件增长7.5%。市场份额增长2个点到23.0%。截至2022年6月30日，揽件╱派件网点数量为30900余个；直接网络合作伙伴数量为5800余个；自有干线车辆数量为约11000辆；约11000辆自有车辆中有9,250余辆为车长15至17米的高运力车型，而截至2022年3月31日为约9200辆；分拣中心间干线运输路线为约3700条，而截至2022年3月31日为3650余条。分拣中心的数量为98个，其中87个由公司运营，11个由公司网络合作伙伴运营。预计2022年的全年包裹量将在249.6-258.6亿件的区间，同比增长12%-16%。同时，公司的业务量增速高于行业增速9个点，净利润38.2%的增速比业务量增速快四倍。接下来，公司将专注自身，继续扩大市场份额、提升盈利能力，同时支持和赋能网络合作伙伴以改善其盈利质量，这将从根本上保障未来多年的可持续发展。
中国水务（00855）：欧洲及国内出现大面积缺水 直饮水迎来爆发式增长
继缺石油、缺天然气、电价创纪录新高导致能源危机、粮食危机和通货膨胀之后，“疲惫不堪”的欧洲在这个夏天又出现了严重缺水的情况。据媒体报道，英国、德国、法国、意大利等欧洲多国相继发出限水警告，欧洲多条主要河流水位急剧下降。8月12日，莱茵河部分关键河段已下降到40厘米，泰晤士河水位也降至2005年以来最低。国内方面，全国大面积缺水。昨天，水利部长江水利委员会发布调度令，调度三峡水库于16日12时起向长江中下游补水。
点评：供水业务及水处理稳步发展，直饮水业务跨越式发展；截止期末，公司自来水业务处理规模达1012万吨/日，在建及拟建规模达658万吨/日。另外，康达环保处理能力达436万吨/日。期内，公司直饮水业务开启爆发式增长，新增超过1000个项目，新增用户约150万人，新增潜在服务人口1100万。截止期末，公司直饮水业务覆盖20个省超过100个县市，项目(已建+在建)超过2000个，服务人口超300万。公司在直饮水领域的布局长达7年，具有先行者优势和诸多高技术储备，加上直饮水能满足人们对高质量饮用水的需求、能有效减少水资源浪费和低碳环保，具有巨大市场发展潜力的特点，公司直饮水业务有望在未来5年获得快速发展。
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