智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告称,重申李宁(02331)“跑赢大市”评级,将今年下半年盈利预测提高5%,预计毛利率收缩将收窄,因为相信库存状况良好,而下半年费用节省更多,目标价由104港元升至108港元。
报告中称,公司截止6月存销比保持健康,将今明年的每股盈利预测提高3%-8%。另上半年收入增长22%至124亿元人民币(下同),而净利润增长12%至人22亿元,管理层保持17%-19%至20%多的收入增长预测和净利润率17%-19%指引。
此外,22Q3至今,李宁零售额增长恢复到15%,再次体现对渠道的严密把控,确保整体渠道库存保持在3.6个月的健康水平,而门店水平渠道库存为2.6个月。随着销售趋势回升,健康的组合应使公司能抓紧流量回升时的商机。