智通财经APP获悉，中银证券发布研究报告称，7月28日政治局会议强调用好地方政府专项债资金，三季度基建落地确定性较高，地产“保交楼”有望带动竣工转好。6月固定资产投资10.2万亿，同增5.8%，同比增速自4月份以来逐月回升。建议关注：基建订单占比持续提升的建筑央企龙头中国建筑(601668.SH)，产业链逐步延伸至风电光伏领域的中国电建(601669.SH)和抽水蓄能工程骨干企业中国能建(601868.SH)，以及华阳国际(002949.SZ)、金螳螂(002081.SZ)等。
中银证券主要观点如下：
7月28日政治局会议强调用好地方政府专项债资金，三季度基建落地确定性较高，地产“保交楼”有望带动竣工转好。
本周行业重点关注：7月28日，中共中央政治局召开会议，提出财政货币政策要有效弥补社会需求不足。用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额。货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。1-6月份地方政府新增专项债已发行3.4万亿元，可用额度较充分。该行认为三季度基建实物工作量落实的确定性较高，地产对“保交楼”的强调也有望带动竣工好转。
基建投资延续增长态势，地产投资降幅小幅扩大：
6月固定资产投资10.2万亿，同增5.8%，同比增速自4月份以来逐月回升。其中基建和地产开发投资完成额分别为2.7、1.6万亿，同比增速分别为12.0%、-9.4%，环比5月份增速分别为45.8%、24.7%。基建投资保持了同比增长态势，环比上月更是有明显提升;房地产投资仍保持同比下滑态势，且同比降幅相比5月份小幅扩大，但环比依然有所好转。基建中电力、交运、公用分别完成投资0.52、0.87、1.28万亿元，同比增速分别为24.1%、-1.2%、18.1%。6月份电热气水和公用水利投资强度同比增长更快。
地产销售降幅明显收窄，开工、竣工降幅有所扩大：
6月100大中城市土地成交规划建面1.4亿平，同比下滑26.4%，相比上月降幅持续收窄;成交楼面均价2,346元/平，同比减少843.0元/平。供应面积2.0亿平，同增8.5%，由上月的负增长转变为正增长;挂牌楼面单价2,278.0元/平，同增585.0元/平。6月成交楼面均价和挂牌楼面单价相比5月份均有所提高。总体来看，1-6月份百城土地成交规划建面合计6.6亿平，同减30.8%;同期百城供应土地规划建面合计9.0亿平，同减18.2%。上半年土地成交状况总体表现不佳。6月开工、竣工、销售面积分别为1.5、0.5、1.8亿平，同比分别变动-45.1%、-40.7%、-18.3%。开工和竣工面积同比降幅相比上月均有扩大，但华东地区解封、工地复工使得环比有所好转。
风险提示：基建资金力度不及预期，房地产宽松政策发力不及预期。
