【解剖大盘】
两地市场今天都在积极反弹，港股也不例外，今天恒指跳空往上，全天高位运行平稳，预示着资金对后市看法趋向积极。
昨日笔者谈到了地产行业，认为：“周末恒大事件让市场认识到情况的严重性，如果再不采取有力措施解决，对经济、对股市都会造成负面影响”。财联社报道，今日，中房协与浙江房协在杭州联合主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”，除数家房企，信达、中金、浙商银行等金融机构参与了此次会议，会议设置了对接专场，纾困项目企业代表与金融机构、有意兼并重组、合作发展解决项目困难的企业，将展开对接交流。很明显，这个会议就是专门针对地产行业纾困召开的，从今天地产反馈来看，市场坚信会达成较好效果。昨日板块聚焦地产股再度大涨，如旭辉控股(00884)、龙湖集团(00960)、碧桂园(02007)、绿城中国(03900)，今天又发酵了地产物业类，如旭辉永生服务(01995)、雅生活服务(03319)、碧桂园服务(06098)等。地产的走强对大盘稳定起到关键作用。
而科技股的龙头阿里巴巴-SW(09988)也推波助澜，7月26日，阿里巴巴集团发布公告，董事会已授权集团向香港联合交易所提交申请，拟将香港新增为主要上市地。阿里新增香港为双重主要上市地，印证了香港作为国际金融中心的地位持续提升，反映其坚定看好香港长期发展，继续以香港为落脚点加速全球化探索。
阿里巴巴实现双重主要上市后，在美国挂牌的存托股和在香港上市的普通股依然可以继续互相转换。投资者可继续选择以其中一种形式持有阿里巴巴股份，这将吸引更多国际资本向香港转移。预计未来这会成为一种趋势，更多优质交易标的上市对香港交易所(00388)自然受益。
复星医药(02196)子公司与真实生物达成战略合作，拿下首款国产新冠药独家商业化权利，然而走势却是冲高回落，需求端预期减弱，加上题材早已提前消化是重要原因。所以投资者不要见到利好就往里冲，多想一下逻辑会不会支持继续涨。
注意一下，7月25日周一，俄罗斯天然气公司Gazprom在Portovaya停止运作的西门子涡轮机又增加1台，北溪一号输气管道经由Portovaya的天然气供应量自7月27日开始将降至3300万立方米/日，仅占其产能的20%。如果欧洲继续绝对不顾后果地实施制裁和限制，情况可能变化。
【板块聚焦】
据央视，德国能源监管机构称，在今年11月之前完成天然气储备计划“不现实”。
供应担忧战胜了欧美央行激进加息引发的衰退恐慌，WTI 9月原油期货收涨2美元，涨幅2.11%，报96.70美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.95美元，涨幅1.89%，报105.15美元/桶。美国NYMEX 8月天然气期货收涨5.16%至六周新高，报8.7270美元/百万英热单位。美油WTI日内最高涨2.13美元或涨2.2%，上逼97美元，从近半年低位反弹。国际布伦特9月期货最高涨2.11美元或涨2%，日高升破105美元，10月期货也最高涨2美元或涨2%，升破100美元整数位。
俄罗斯减少对欧洲供应天然气，加剧市场对原油供应的忧虑，利好油价。另外，最新数据显示，过去30天，最大的石油ETF USO的空头头寸下降了14%，这主要由于散户投资者积极地回补空仓。主要品种：中国石油股份(00857)、中国海洋石油(02883)。
【个股掘金】
新东方在线(01797)：东方甄选再创佳绩 转型顺畅进入行业重仓名单
7月26日，教育部举行“教育这十年”第九场主题发布会，介绍党的十八大以来直属高校定点帮扶工作成效。十年来形成了高校内外联动的帮扶局面，教育部各直属高校累计投入和引进帮扶资金44.35亿元，购买和帮助销售贫困地区农产品44.01亿元，帮助引入企业663个，引入企业实际投资额151.6亿元。据第三方数据，截至7月22日，东方甄选累计销售额达11.8亿元。22Q2，新东方在线新进沪港深基金港股传媒互联网行业重仓股名单。
点评：从数据可以看出，新东方在线在转型的道路上愈走愈顺畅，数据不断在印证这个逻辑。新进沪港深基金港股传媒互联网行业重仓股名单也凸显了公司潜力得到机构认同。
光大证券发研报指，新东方在线有望形成大学教育、机构客户、直播商务新三大主营业务布局。双减政策高压下，K-12教育及学前教育业务受到打击，直播商务有望带来收入新增量。1)截至2021M11，新东方在线K-9及学前教育已完成业务终止;K-12教育业务逐渐缩减，预计FY2022末前实现业务终止。2)新东方在线对大学教育加大投入，扩大大学备考及海外备考产品种类和课程覆盖范围，大学教育有望替代K-12教育成为教育板块收入新支柱。3)直播商务自22M6实现可观商业变现，预计FY2023起为公司带来营收增量。最新催化：上线美丽生活打造第二增长极;近期甄选旗下东方甄选美丽生活账号于晚上7点开播，主要销售美妆个护家清，顿顿多位东方甄选主播开启直播，当晚播出约4小时，累计销售224万元，部分时段在线人数已达头部阵营，目前粉丝约30万人。
协鑫科技(03800)：乐山协鑫10万吨GCL-FBR颗粒硅项目投产 长期价值得到认可
7月22日，在四川乐山市五通桥区新型工业产业园内，公司旗下乐山协鑫10万吨GCL-FBR颗粒硅项目首条装置生产线正式投产。同时，5月份以来，公司董事会主席朱共山数次进场增持，累计买入超4100万股，持股占比由23.51%升至23.65%。资料显示，该股昨日获南下资金净买入3.4647亿港元。
点评：公司2022年上半年预计实现归母净利润约69亿元，同比大涨187.5%;营业收入约154亿元，同比增长75%。其中光伏材料分部收入达147亿元。公司表示，归母净利润的显著增长主要受益于全球光伏行业持续维持高景气度，多晶硅产品供不应求，量价齐升。公司负责人前期表示：“随着徐州6万吨颗粒硅产能逐渐满产以及未来乐山、包头项目的投产，市场上对于颗粒硅的需求将逐渐缓解，公司颗粒硅低成本高效能的优势也将越发明显，规模效应会更加突出。”此次乐山协鑫10万吨GCL-FBR颗粒硅项目正式投产意味着产能优势得到进一步提升，若后续公司颗粒硅在N型硅片大批量应用上得到验证，公司长期发展空间将打开，公司董事会主席朱共山的增持及南下资金的大手笔买入显示公司价值得到认可。
长飞光纤光缆(06869)：继续深化“双千兆”网络的覆盖 光纤短缺带来发展机遇
工信部表近日示，在改善网络基础设施建设方面已取得一定成效，下一步将进一步加大工作力度，推动5G和千兆光网为代表的新型基础设施建设。继续深化“双千兆”网络的覆盖。按照适度超前原则，对一些城市的5G和千兆网继续实施覆盖，同时，向乡镇和农村地区延伸。另外，工信部将在今年对千兆城市建设进行评估。推动“双千兆”应用规模化发展。
点评：据报道，全球光纤电缆的短缺推高了价格并延长了交货时间，这甚至危及到了全球电信基础设施的建设雄心。市场情报公司Cru Group的数据显示，欧洲、印度和中国是受危机影响最严重的地区，光纤价格从2021年3月的创纪录低点上涨了70%，从每光纤公里3.70美元涨至6.30美元。大摩发布研究报告称，盈利增长前景可见，相信未来市场供应短缺因素将为集团带来估值重评机会。华泰证券表示，随着国家“东数西算”工程逐步启动，光纤光缆行业需求将持续提升。此外，三大运营商陆续启动干线光缆升级工程，G.654E光纤应用有望迎来快速发展期。
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