富瑞：下调达利食品(03799)目标价至4.5港元 评级降至“持有”

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，将达利食品(03799)评级由“买入”降至“持有”，预计今年上半年销售额同比跌7.2%至105亿元人民币(下同)、纯利则同比跌17.5%至17亿元，将2022-24年盈利预测下调9%至12%，目标价由5.4港元下调至4.5港元。

该行表示，公司次季销售表现主要受物流、消费气氛及渠道分销等因素影响，并指由于原材料成本上升及不利的产品组合，毛利率将下跌3个百分点。但从中期来看，由于原材料价格压力有望放缓，令利润率持续改善，销售或可维持中单位数增长。