硅片赛道后起之秀双良节能(600481.SH)最近订单可谓拿到手软。
7月22日晚，智通财经APP获悉，双良节能公告，全资子公司双良硅材料(包头)有限公司近日与正泰新能科技有限公司、杭州铮泰进出口贸易有限公司、盐城正泰新能源科技有限公司、盐城正泰太阳能科技有限公司和海宁正泰太阳能科技有限公司签订了《合作框架协议》。
据悉，该合同约定2022年至2024年期间，双良节能预计向上述4家公司销售单晶硅片总计9.5亿片(包括182mm/210mm规格)。参照PV InfoLink最新统计的单晶硅片(210mm/160µm)均价测算，预计2022-2024年销售金额总计为90.92亿元(含税)。
国盛证券表示，华晟作为异质结电池片技术龙头，当前已具备2.7GW的异质结电池/组件产能，此次签订的硅片长单，表明对于双良节能硅片质量参数以及N型硅片研发制造能力的充分认可，双良也有望借助N型硅片长单的交付，在N型引领的硅片技术新时代，获得先发优势。
而就在此前的7月20日，双良节能才公告了双良硅材料与安徽华晟新材料有限公司签订的《异质结专用单晶方锭框架供应合同》。根据公告，2022年至2025年期间，华晟将向双良采购用于生产异质结电池的N型单晶方锭7800吨。参照PVInfoLink单晶硅片(210mm/160m)均价测算，预计合同销售金额总计为30.24亿元(含税)。
据了解，安徽华晟是专注于超高效N型硅基异质结(HJT)太阳能电池、组件技术开发应用与产品规模化生产的科技创新型企业，至今一期、二期异质结电池、组件项目已全面投入运营，实现高效异质结太阳能电池与组件产能各2.7GW。
中航证券认为，双良节能此次与华晟建立合作，彰显了公司大尺寸N型单晶硅相关产品持续获得下游优质客户尤其是异质结电池客户和市场的认可，推动单晶硅业务形成长期稳定且高质的销售。
值得一说的是，从去年 10 月份至今，双良节能先后与通威股份、天合光能、爱旭 股份、阿特斯、东方日升等多家主流电池厂商签订硅片供应长单。根据统计，上述硅片合同订单预计总额达779.1亿元(含税)。加上7月签订的这两笔订单，双良节能在不足一年时间内，锚定了900.26亿元销售订单。
与此同时，二级市场上双良节能的表现也是春江水暖鸭先知。从4月27日市场触底反弹以来，新能源赛道作为先锋担当了进攻主线，双良节能自然也是水涨船高，股价累计大涨88%，跑赢市场上绝大多数个股。截止7月22日收盘，其报17.73元/股，总市值为288亿元。
从行业角度看，双良节能在供销两端连签大单，折射了光伏上游赛道的供需紧张现象。当前硅片行业虽迎来较大规模扩产，但受到上游原材料供应限制，硅片产出有限，同时考虑到在下游需求持续超预期的背景下，总产能中的高效大尺寸炉台产能相对紧张，多重因素叠加之下，硅片产业链地位仍然强势。
国盛证券指出，由于国内分布式高景气、集中式陆续开工，欧洲能源价格跃升加速能源转型，美国东南亚关税豁免带动装机需求修复，全球光伏装机需求景气度持续超预期。硅片环节，硅料和石英砂紧缺限制产出，产业链地位得到强化。
