概念追踪 | 一体化压铸逆势走强 渗透率提升在即 有望成为新的风口?(附概念股)

341 7月6日
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杨万林

智通财经APP获悉,7月6日,汽车零部件板块反弹,一体化压铸逆势走强,个股方面,万通智控(300643.SZ)涨超12%、文灿股份(603348.SH)、沪光股份(605333.SH)、浙江仙通(603239.SH)等股涨停。财信证券表示,新能源汽车渗透率持续提升,轻量化和一体化压铸的市场规模将不断扩大,随着产能的扩大落地和毛利率的改善回升,在轻量化及一体化压铸布局的公司有望实现业绩增长。

一体化压铸最早是由特斯拉于2019年提出,成功把原本需要七十几个零部件焊接而成的后底板,简化成了一到两个一次性冲压成型的压铸件。一体化压铸用的材料是免热处理铝合金,铝相比传统的高强度钢就是轻。新能源车每省下一点车身重量,跑同样的距离就可以少带一点电池。虽然铝合金的成本贵一些,但能省下电池材料和人工费用。

以特斯拉的Model Y生产线为例,随着一体化压铸技术大规模得到应用,其制造时间已经从原先的1-2小时缩短为2分钟以内,生产线占地面积节省30%,工人数量只需要原来的1/10。按照特斯拉的评估,单就这项工艺技术就节省了企业20%的制造成本。

据悉,一体化压铸技术已被特斯拉大规模应用,2020年9月,特斯拉在ModelY后地板中将该技术量产;2021年5月,特斯拉前机舱总成开发成功,于10月份应用于ModelY车型。根据特斯拉一季度业绩电话交流会议,未来Cybertruck车型也将在后地板上应用这一技术。此外,其他车企正在积极跟进,目前主机厂、压铸机设备厂、模具厂、材料厂、铝压铸企业均大力布局一体化压铸。蔚来、理想、小鹏、华为问界、长安、小米、一汽等国内车企均已规划布局该工艺,奔驰、福特、大众、沃尔沃等海外车企也已规划该工艺,行业趋势明确。

从行业和供需市场情况来看,目前,一体化压铸技术在汽车产业的渗透率仅为12%,去年市场规模也只有85亿元,但这种局面将很快得到改变。进入电气化、智能化汽车消费时代之后,根据中信证券研报测算,2030年全球范围内一体铸造的渗透率有望达到30%,保守估计单车配套价值量有望达到10000元,行业空间在2400亿以上。

一体化压铸技术是未来的发展趋势,其渗透率将逐步提升,有望替代现在的冲压焊接工艺。考虑新技术导入车型的开发周期,预计从2023年开始一体化压铸的市场空间将迎来快速提升。据天风证券测算,国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达272亿规模,2022-2025年的CAGR高达221%。

相关概念股:

文灿股份(603348.SH):2020年下半年,公司切入一体化压铸,到了2021年拥有6000T压铸机2台,9000T压铸机2台,计划2022年新增采购10台大型压铸机,其中超大吨位压铸机7000T为2台、9000T为1台。

立中集团(300428.SZ):2016年切入免热处理合金(一体化压铸的基础材料)赛道,因而立中集团也实现了股价翻倍。打破了美铝、德国莱茵等巨头们的垄断,成为国内唯一申请了相关专利的公司,目前为蔚来、理想、小鹏等多家新能源车企提供部分产品及配套服务。

广东鸿图(002101.SZ):作为汽车铝合金压铸行业龙头,在一体化压铸领域布局较早。2021年上半年公司已开展“结构件一体化成型”项目的大型压铸岛整体规划。

伊之密(300415.SZ):是一家专注注塑机与压铸机的公司,一体化压铸所需的大型压铸机,公司也在紧锣密鼓地研发,6000T、7000T、8000T和9000T等均有布局,有望加快进口替代。

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