智通财经APP获悉，7月4日，PVDF概念持续拉升，黑猫股份(002068.SZ)、深圳新星(603978.SH)涨停，昊华科技(600378.SH)、多氟多(002407.SZ)、巨化股份(600160.SH)等跟涨。PVDF是锂电池正极粘结剂和隔膜涂覆材料，价格已经从去年4月的每吨10万元，窜升到如今的约50万元/吨，短短一年时间价格涨幅达400%。不仅如此，生产PVDF的主要配套原料R142b价格突破20万元/吨，一年来累计涨幅达1200%。中信证券表示，由于2022年行业新增产能较少，后市锂电粘结剂PVDF价格有望继续走高。中信证券预测，未来2年内PVDF供应紧缺状态都很难得到缓解，高景气仍将持续。
自21年下半年始，随着新能源汽车、储能等市场快速发展，锂电级PVDF需求迎来爆发式增长。在锂电池中，粘结剂作为极片中的非活性成分存在，是一种技术含量较高的辅料，它对电池容量、充放电性能、循环寿命等均会造成不小的影响。而PVDF作为常用的油性粘结剂，因具有粘结性强、化学性稳定、温度特性好等特点，在高电压的正极环节中广受好评，击败一众水性粘结剂，现应用占比已高达90%。
根据业内机构测算，2022年全球对于锂电级PVDF的需求量大约在5.7万吨，到2025年全球对于锂电级PVDF的需求量将超过12万吨。从国内市场来看，另有机构此前曾预测，我国锂电级PVDF需求预计将由2021年的2.5万吨增长至2024年的9.4万吨，2021至2024年复合增长率将超过55%。
在新能源行业的高景气趋势下，未来全球锂电池出货量还将继续保持高增长。到2025年，宁德时代产能规划约670GWh，比亚迪规划超600GWh，蜂巢能源规划600GWh，中创新航规划500GWh，LG新能源规划430GWh，国轩高科规划超300GWh，亿纬锂能规划300GWh，SKI规划200GWh，松下规划160GWh，欣旺达规划超140GWh，孚能科技规划超120GWh。
当下全球汽车电动化浪潮风驰电掣，PVDF下游企业的需求在加速爆发中。面对庞大的需求，PVDF的产能却一直受制于原料R142b的短缺及技术的高工艺要求，产能一直无法得到有效提升，仍然存在巨大的供应缺口。
从目前的供给端来看，虽然2021年我国PVDF行业的总体产能有7.1万吨/年，但是大部分都是常规级的产品，锂电级PVDF产能占比较少。据业内统计，2021年我国锂电粘结剂PVDF 年产能仅1.9万吨/年，存在巨大的供应缺口。
旺盛的需求诱惑下，原有的PVDF厂商以及氟化工企业都纷纷加入PVDF投产扩产大军。这包括：联创股份、东岳集团、巨化股份、昊华科技、永和股份、中化蓝天、三爱富、孚诺林、德宜新材料、深圳新星、天霖新材料、璞泰来、理文化工、中创环保等，声势非常浩大。
不过，PVDF的扩产说起来容易做起来却难。与常规级PVDF材料不同，锂电级PVDF的技术壁垒很高，长期以来只有极少数企业具备生产能力。
据业内人士分析，锂电级PVDF不仅工艺复杂、制备难度大，而且还必须要配套原料R142b，这种材料已经受到全球众多国家的严格管控。根据《蒙特利尔协定书》，由于环保和污染问题，发达国家已基本停止生产R142b，中国也在不断削减其生产配额。相关数据显示，当前国内R142b总产能约15万吨，2022年底之前暂无新增产能扩张。
另一方面，PVDF的扩产周期需要约2-3年，还有1年的认证周期，即便有新增产能，但在短期内也很难释放。据业内统计，目前国内在建及规划用于锂电池粘结剂的PVDF新产能预计高达12.4万吨/年，但建设及投产进度普遍缓慢，很多都要等到2022年后才能投产，远水不解近渴。
中信证券表示，由于2022年行业新增产能较少，后市锂电粘结剂PVDF价格有望继续走高。中信证券预测，未来2年内PVDF供应紧缺状态都很难得到缓解，高景气仍将持续。
相关概念股：
联创股份(300343.SZ)：2021年9月5日回复称子公司山东华安新材料有限公司年产8000吨PVDF(聚偏氟乙烯)项目一期生产线3000吨已完成工程建设及设备安装、调试工作，且试生产方案经专家评审通过，目前已进入试生产运营阶段。
深圳新星(603978.SH)：2022年4月6日回复称全资子公司松辉公司拟在江西赣州会昌投资2亿元建设年产6000吨氟化锂项目、投资3.5亿元建设年产2000吨PVDF项目。
永和股份(605020.SH)：2021年8月30日公告显示公司拟建设PVDF总产能为10000吨/年(分二期建设)具体初步规划为制品级4000吨/年、涂料级3000吨/年、水膜级1000吨/年、锂电级2000吨/年，产能规模较小。
昊华科技(600378.SH)：2021年9月11日公告显示公司新建2500吨/年PVDF项目主要用于锂电池的粘结剂。
璞泰来(603659.SH)：2021年半年报显示公司自主研发的国产PVDF涂覆材料及PAA粘结剂实现突破，成功完成大客户产品导入，在提高安全性的同时推动相关材料国产化进程，进一步降低客户成本。
巨化股份(600160.SH)：2021年半年报显示公司目前正在实施的1万吨PVDF项目的设计产能包括0.5kt/a涂料级PVDF树脂4kt/a太阳能背板膜用PVDF树脂，1kt/a水处理膜用PVDF树脂3.5kt/a电线电缆用PVDF树脂1kt/a锂电池粘结用PVDF树脂。
