智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，预计2022-24年调整后归母净利润1142/1475/1733亿元，同比-8%/+29%/+18%，目标价479-535港元，对应涨幅27%-41%。6月27日，公司大股东Naspers和Prosus宣布了一项长期、开放式的股份回购计划，通过场内出售所持股份的方式筹集股份资金，用于向Naspers和Prosus的股东回购公司股份。
该行认为，1)2021年减持腾讯股份时，Prosus承诺了未来三年不再进一步出售，本次撤回自愿限制已得到腾讯的支持。2)Naspers和Prosus交叉持股，截至2021年报，Prosus通过全资子公司MIH TC持有腾讯28.82%股份，为腾讯第一大股东。3)Naspers所持股份长期在体内折价，历史上2次主动减持都是为了将价值兑现，本次同样是用于回购股份以减轻折价;此前Naspers曾经通过分拆上市、换股要约力图缩减股份折价，一度取得成效，但近期折价再次拉大。4)与全球互联网公司相比，腾讯估值中上。本次场内出售、短期对腾讯的资金面可能造成一定的压力，但不改对长期基本面的判断。
