智通财经APP获悉，6月23日，北方稀土(600111.SH)收上交所问询函，公司昨日盘后披露，拟与关联方包钢股份(600010.SH)重新签署《稀土精矿供应合同》，自7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨。上交所要求公司结合相关稀土产品市场行情、与包钢股份所签合同具体约定等，说明本次上调销售价格的主要依据及合理性；结合双方定价机制，补充说明本次关联交易定价公允性。
根据前期双方约定，自2022年1月1日起，双方稀土精矿交易价格为不含税26887.2元/吨（干量，REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减527.2元/吨（干量）。本次交易价格上调后，较年初水平上升46%。
数据显示，今日北方稀土股价走出深“V”，收跌2.22％，报34.84元/股，近3日股价累计跌幅超14%。包钢股份今日平收，近3日则涨超16％。
针对此次调价，华安证券表示，北方稀土与市场采购精矿相比仍具备成本优势，产量为王兑现稀土高景气红利。双方的稀土精矿合同及预案已经提到，每季度根据稀土产品市场价格波动调整稀土精矿交易价格，2021-22H1，精矿单吨交易价格分别为1.26/1.63/2.69万元，而同期氧化镨钕单吨均价分别为30/59/95万元，在稀土高价的背景下，稀土精矿交易价格上调合情合理。同时，与精矿市场价7万元/吨相比（REO=70%；如果包钢股份供应精矿REO=70%，价格应为5.5万元/吨），公司的精矿成本上调至3.9万元/吨仍具备成本优势。而单位成本虽有上升，但公司配额占据国内半壁江山，并且22H1配额增长的96%，在稀土高景气的格局下，公司是能最大程度兑现行业红利的稀土标的。
民生证券指出，稀土行业仍然供不应求，价格有望维持高位。北方稀土作为稀土龙头，有望受益于稀土行业景气。
供给端：国内稀土配额根据需求稳步增长，海外矿山短期难有增量。为了匹配日趋增加的需求，国内2021第二批和2022年第一批指标增速均保持20%的快速增长，预计未来的稀土开采分离指标增速或将维持20%的中枢增速。
需求端：新能源汽车+节能电机领衔，需求多点开花。双碳政策推动下，采用更节能的稀土永磁电机为大势所趋，新能源汽车和节能电机正迎来快速发展的黄金期，将大幅拉动稀土磁材的需求。预计全球镨钕氧化物2022年供需缺口达6767吨，供需缺口比例为8.3%。
