随着富时罗素(FTSE Russell)对旗下指数的成分股权重以及构成完成调整,美股投资者将为周五的交易日作准备。同时,这也可能成为全年交易量最高的一日,因为这些指数的表现受到多支基金的跟踪。
据了解,富时罗素每年6月底都会更新指数成分股,以便更好地反映市场。这促使那些将业绩与指数表现挂钩的基金经理调整自己的投资组合,以适应这些变化。约有12万亿美元的基金以罗素美股指数作为表现基准。
由此产生的买入和卖出量往往会在交易时段结束前达到顶峰,一些投资者寻求利用可能出现的价格混乱进行交易。在2021年完成成分股调整的当天的总成交量超过160亿股,成为去年最繁忙的交易日之一。
尽管在过去,这些调整通常都能顺利完成,但一些投资者表示,这一事件更有可能加剧今年的市场波动。随着美联储收紧货币政策以遏制不断飙升的通胀,作为基准的标准普尔500指数今年迄今已下跌逾21%。
"美联储正在加息,我们看到流动性正在枯竭,尽管股市有充足的现金,但在负面情绪的影响下,完成调整肯定会更加困难,"美国银行财富管理资深投资策略师Rob Haworth表示。
据了解,今年最大的变化之一将是Meta Platforms(META.US)将进入罗素1000价值指数,该指数通常是指那些被认为交易价格低于其基本面情况的公司。与此同时,能源股在罗素1000指数中的权重将增加,此前一年能源股板块实现大幅上涨。在将Meta纳入罗素1000价值指数之前,这家社交媒体巨头的股价在今年已暴跌逾50%,其背后的原因是该公司警告称,在经历了十年的迅猛增长后,其营收将出现下滑。
Jefferies的数据显示,调整将导致通信服务业在罗素1000增长指数中的权重从9.9%降至8%,而该行业在罗素1000价值指数中的权重将从6.9%增至8.7%。与此同时,Jefferies称,能源板块的出色表现将使能源股在罗素成长指数中的权重增加。
据了解,由于原油价格大幅上涨,能源板块自去年以来已经攀升了近40%,该板块在罗素1000指数中的权重将从0.6%上升至1.7%。这种变化在罗素中型成长股指数中表现得更为明显,该指数中的能源股占比从3.3%上升至5.1%。Jefferies驻纽约股市策略师Steve DeSanctis表示:"成长基金多年来一直不关注能源行业,现在必须关注该行业了。"