智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，首予明源云(00909)“跑赢大市”评级，目标价15.25港元。作为中国领先房地产企业资源规划(ERP)及软件即服务(SaaS)提供商，在行业供应商中占有50%市场份额，虽然过去一年百强内房开发商的市场整合程度有所降低，但其有将业务分散至低线城市的小型开发商。
该行表示，公司收入增幅由2021年上半年的45.2%放缓至下半年的17%，但预计随着拐点出现，行业政策将迎来边际放松，估计通过业务扩展至工业房地产领域，以及将客户覆盖范围扩大到国有开发商等策略，2021-24年收入年复合增长率有望达22%，其中SaaS业务收入复合增长34%。
