高盛：下调中石化(00386)目标价至3.2港元 评级降至“沽售”

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，将中石化(00386)评级降至“沽售”，考虑到将今年下半年及明年布伦特原油价格预测上调至135/125美元每桶，相应将其2022-24年EBITDA预测下调4%/8%/3%，目标价由4港元降至3.2港元。

报告中称，虽然公司库存收益及上游盈利存在潜在提升空间，但据分析，当油价升至每桶100美元以上时，综合盈利将下降，利润率将下跌。另预计其炼油及营销将面临激烈竞争且将持续，估计自由现金流收益率可能会相对疲弱，或为派息率带来下行风险。