【头条公告掘金】
鼎胜新材(603876.SH)：与蜂巢能源签订战略合作框架，预计采购量8.08万吨
鼎胜新材发布公告称，近日公司全资子公司杭州“五星铝业”与“蜂巢能源”签订了《战略合作框架协议书》。2022年-2025年期间，蜂巢能源向五星铝业采购锂电池铝箔及锂电池涂碳铝箔，预计总采购量合计为8.08万吨。
点评：鼎胜新材长期专注电池铝箔业务，是业内唯一可以通过自研设备快速扩产的企业。公司的核心竞争力之一在于：掌握核心设备的组装调试能力，通过转产快速扩产，转产周期三个月左右。而同行需新建产线进行扩产，周期平均需要三年。
公司电池铝箔业务覆盖国内外主要的储能和动力电池厂商，如比亚迪、CATL、ATL、LG、国轩高科、蜂巢能源、孚能科技等。空调箔方面，覆盖国内外一线空调生产企业，国内客户包括美的、格力、海信、海尔等，国外客户包括日本大金、韩国LG等。目前公司全球市占率在40%左右，国内市占率接近50%。属于细分领域的“隐形冠军”企业。
公司2021年营收181.7亿元(+46.2%)，归母净利润4.3亿元，扭亏转盈。2021年铝材销量为80.62吨(+10.62%);单吨毛利从2020年的1444元增长至2438元。
分业务来看，传统包装铝箔下游需求旺盛，2021年也经过多轮上调加工费，其中双零箔的加工费普涨20%左右。2021年公司双零箔销量占比从16%提升至18%，单零箔销量占比从20%提升至22%。非电池铝箔的单吨毛利也从1295元提升至2000元，同比增长54.45%。
电池铝箔2021年销量17.53亿元(+170.7%);销量5.57万吨(+131.5%)。电池铝箔的单吨毛利从2020年的7194提升至2021年的9334 元，同比增长29.8%。电池铝箔技术壁垒高，即便各公司努力增产扩产，2022-24年预估仍存在1.8/1.3/1.7万吨的供应缺口。
考虑到“市场空间大+供不应求延续+高行业壁垒+龙头优势”，所以，电池铝箔是可以给高估值的优质赛道。此外，公司积极向上游拓展，布局了泰国鼎亨铝箔生产线项目和意大利铝箔生产线项目，系国内布局海外铝加工产业的第一家。
【重点公告掘金】
石大胜华(603026.SH)：拟21.5亿元投建20万吨/年电解液及配套项目
石大胜华公告称，公司拟设立全资子公司胜华新能源科技(眉山)有限公司(以经工商部门核准通过的名称为准)投资建设20万吨/年电解液及配套项目。项目预计总投资21.5亿元，建设投资13.5亿元，项目建设地为四川眉山高新技术产业园区，建设周期为18个月，预计2023年12月投产。
该公司表示，电解液项目的建设是公司在新能源材料行业的业务延伸，充分发挥公司在新能源材料领域的资源优势，提高产品附加值，增加利润增长点，提升公司在新能源领域的影响力，促进企业的核心竞争力的提升。
点评：石大胜华是市场上少数几家能够提供电解溶剂超纯品的企业，具备完整产业链和高端产品提纯技术优势，全球市占率约40%，占国内电解液溶剂出口量约70%。
公司新材料产业链持续延伸，平台型公司逐渐成型。一方面，公司不断加码电解液产业链布局，包括电解液/溶剂/六氟/添加剂等多个环节，实施深度一体化发展战略，未来电解液竞争力可期。泉州44万吨/年新能源材料项目(一期)12万吨/年碳酸乙烯酯装置投料顺利，已产出电池级碳酸乙烯酯产品，另10万吨/年碳酸二甲酯装置仍处于试生产状态。拟投资建设30万吨/年电解液项目(16亿元)，预计2023年2月份建成投产。碳酸酯溶剂未来10万吨/年碳酸甲乙酯装置项目，2023年12月投产，巩固公司溶剂领域的领先地位。
另一方面，公司横向布局硅基负极、湿电子化学品等新材料，致力于打造除电解液之外的第二、第三增长曲线，未来公司利润增长有望多点开花，整体竞争力也将得到持续提升。目前1000吨/年硅碳负极装置处于试生产阶段。未来拟投资建设2万吨/年硅基负极以及1.1万吨/年添加剂项目，预计2023 年12月份建成投产。此外，公司拟投资16.33亿元建设4万吨/年新能源材料项目，包括2万吨/年正极补锂剂项目、1万吨/年新型导电剂项目、1万吨/年氟代溶剂项目，预计2024年2 月份建成投产。
随着相关产能的建设投产，将进一步丰富公司产品结构，提升盈利能力和综合竞争力，为公司发展注入新动力。
川发龙蟒(002312.SZ)：拟参设合资公司投建锂资源深加工项目
川发龙蟒发布公告，公司拟与“中创新航”科技股份有限公司、甘孜州“圣洁甘孜”投资发展有限责任公司、“眉山产投”有限公司共同出资成立合资公司，优势互补，在甘孜州投资建设锂资源深加工项目，开展甘孜州锂矿资源勘探开发、矿产品贸易、精深加工等业务。合资公司注册资本为人民币8亿元。
点评：公司传统业务为磷化工，主要产品为工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙等。近年来坚持“稀缺资源+技术创新+产业链整合”的发展模式，结合自身产业优势和资源禀赋，积极布局新能源材料领域。
2021年实现营收66.45亿元(+28.28%)，归母净利润10.16亿元(+51.94%)。业绩增长主要是由于2021年磷化工行业迎来强景气周期，公司主要产品销售价格同比有所上涨，并在较长时间内维持相对高位运行。
公司2021年8月3日公告拟发行股份购买天瑞矿业100%预案，收购完成将具备365万吨/年的磷矿产能，进一步提升上游磷矿资源的保障能力，成本将得到更有效的管控。
此外，公司积极布局新能源板块，结合自身产业链优势和资源禀赋，努力打造第二成长曲线。公司拟计划在德阳-阿坝生态经济产业园投资120 亿元建设德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目，包括20万吨磷酸铁、磷酸铁锂及其配套项目。
对于投资，公司表示，旨在获取四川省内优质锂矿资源，增强锂矿资源安全保供能力，解决公司锂矿资源卡脖子问题，优化业务架构，提升竞争力。
近年来中国四川西部地区的锂矿储藏逐渐得到市场的重视，鉴于下游金属锂和锂盐价格持续高企，越来越多的公司在川西地区布局上游锂矿。市场正处在一波“川西锂”热潮之中。
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