智通财经APP获悉,麦格理发表报告,表示联通(00762)第二季业绩预览符合预期,维持正面看法,认为上半年服务收入上升3.2%,移动服务收入上升5.2%,意味移动通信ARPU同比升1.2%至48元人民币,有助释除市场对无限数据计划的忧虑。维持“跑赢大市”评级,目标价15元。
麦格理指出,联通经营数据明显改善,上半年EBITDA利润率由2016年同期的29.4%回升至31.5%,主要受到成本控制带动,包括在市场营销及手机补贴开支减少。盈利的上升有望提高派息比率。去年公司并无派息,而2013-2015年平均派息率为39%。