【解剖大盘】
昨日港股的火爆因为叠加了MSCI指数调整生效，吸引了一批被动资金，今天回归正常，量能就萎缩了不少。
6月1日财新网发布的报告显示，中国5月财新制造业采购经理指数(PMI)录得48.1，较上月回升2.1个百分点，但已连续三个月处于收缩区间。外需持续低迷，新出口订单指数连续十个月位于收缩区间。
国际能源署警告：当前的能源危机比1970年代更严重，俄乌冲突和西方国家对俄罗斯的制裁使全球同时面临石油、天然气和电力三重危机。本周一，欧盟宣布已就对俄实施原油禁运达成共识，原油的禁运将导致整个供应链的错乱，印度将明显受益，因为可以低价买入俄罗斯石油再倒卖给欧洲。另据环球时报援引媒体报道，欧盟将同意禁止保险公司为运送俄罗斯石油的船只提供保险，此举旨在扼杀俄罗斯进入国际石油市场的机会。这会不会导致印度、中国为保险背书呢？市场预计中远海能(01138)会在这场错乱当中获益良多，公司拥有及租入的油轮共有168艘，油轮运力规模全球第一。
电力危机对于替代能源的煤炭带来机遇，加上夏季用电高峰，煤炭的需求进一步提升。兖矿能源(01171)、首钢资源(00639)、中煤能源(01898)继续走趋势上升。
上海解封的消息持续对消费类个股产生刺激，不过今天涨的都是涨幅相对落后的品种，如泡泡玛特(09992)、猫眼娱乐(01896)、百威亚太(01876)、H&H国际控股(01112)、6月金股颐海国际(01579)等。
【板块聚焦】
5月31日，工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司联合发布《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》。活动时间从今年5月-12月，拟定在山西、吉林、江苏、浙江、河南、山东、湖北、湖南、海南、四川、甘肃等地举办若干场专场、巡展和企业活动，活动的主要落地城市将选择三四线城市、县区。同时，四部门也鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策，改善新能源汽车使用环境，推动农村充换电基础设施建设。鼓励参与下乡活动企业研发更多质量可靠、先进适用车型，加大活动优惠力度，加强售后运维服务保障。
据统计，参与次轮新能源汽车下乡的企业多达20余家，包括一汽集团、东风公司、长安汽车、上汽集团、上汽通用五菱、一汽奔腾、东风小康、广汽埃安、广汽丰田、北汽福田、长城汽车、比亚迪、奇瑞汽车、江淮汽车、威马汽车等，涉及车型70余款。
据了解，这是自新冠疫情以来，四部委第三次组织举办新能源汽车下乡活动，前两轮的汽车下乡活动均取得了不错的成效。相关数据显示，2021年，新能源汽车下乡车型共销售106.8万辆，同比增长169.2%，比整体市场增速高约10个百分点，贡献率近30%。
汽车下乡，对整车企业当然是利好，但考虑到入选的车企众多，最终获益程度还要看自身的竞争力，而且市场对此早有预期，因此今天整体反响不大。但对汽车经销商而言刺激较大，归根结底，销量的增加是最实在的利好。龙头是6月金股的永达汽车(03669)，其它有广汇宝信(01293)、美东汽车(01268)。
【异动股点评】
快手-W(01024)一季报超预期 获南下资金大举买入
公司发布2022年第一季度业绩，大和、野村、富瑞、交银国际均认为其季绩超出预期，并维持“买入”评级。
点评：客观分析，公司未来发展依然可圈可点。短视频用户大基数、高粘性明显，不断挤占其他在线娱乐行业的使用时长。快手坐拥3亿DAU基本盘，短视频赛道领军地位稳固。广告业务是公司近期商业化增长的核心引擎，已成为公司的第一大营收来源。根据近期采样统计快手信息流加载率约7个点，对标竞对抖音，未来仍有至少2倍的提升空间。直播业务将通过付费渗透率提升的方式，维持个位数的平稳增长。电商在内的其他业务相比主流电商平台公司阿里巴巴，长线来看快手平台货币化率有充裕提升空间。降本增效已见成效，2022年起，快手销售费用率整体有望持续下行。今日获南向资金净买入5.34亿港元，连续3天以上净买入，合计净买入为24.83亿港元。
中国联塑(02128)：加强防灾减灾基础设施建设给公司带来机遇
近日中央财经委员会再次明确“加强防灾减灾基础设施建设”，地震等自然灾害防治重要性凸显。抗震立法驱动“两区”“八类”空间扩容。《建设工程抗震管理条例》9月1日正式执行，减隔震强制范围扩大、执行严格，空间扩容确定。根据立法强制应用范围，该行测算立法充分执行后年均行业空间可达300亿左右，加上功能性需求合计381亿空间可期。“碳中和”目标下，减隔震行业空间乐观有望扩大至1000亿以上，住宅等其他领域减隔震空间有望贡献长期增量。
点评：公司是塑料管道龙头企业，目前已建立了超过30 个先进的生产基地，分布在中国18 个省份及海外国家，2020年塑料管道CR3为21.88%，其中中国联塑占据16.26%市场份额，远远领先行业其他企业，规模优势明显。另外，公司逐步打造物联网、智能控制和自动化生产为一体的智能工厂，进一步助力公司降本增效。公司B端市场稳健发展，C端市场迅速扩张公司，经销商数量从2012年的1300名增加至2021年的2603名，愈发成熟的经销渠道助力公司拓展塑料管道环保以及农业应用场景，使建材家居与供应链服务相互协同发展获得成功。此外，公司收购中油佳汇进入防水市场;成立光伏子公司联塑班皓，结合光伏产品与专业服务，形成“一站式”服务模式，开辟光伏市场蓝海领域。
中化化肥(00297)：国际化肥价格大涨价预期强烈
自俄乌冲突爆发以来，温哥华钾肥交易价格几乎翻了三倍。加拿大是世界上最大的钾肥生产国，俄罗斯和白俄罗斯是世界第二和第三大钾肥生产国，俄总统普京指示将俄罗斯出口化肥的限制延长至8月31日，并考虑进一步延长限制的可能性。
点评：公司一季度营业额68.34亿元,同比增加12%,特种肥和各类差异化产品销量约为48万吨，同比增加23%，受益于化肥行业景气度提升。2021年公司基础肥业务实现销售收入141.3亿元，同比增长5.84%;实现税前利润6亿元，同比增长18%。其中钾肥业务实现销量169万吨，氮肥业务实现销量287万吨，磷肥业务实现销量194万吨。中化涪陵项目有序推进，加快推动产业提质增效。项目总投资额为32.92亿元，占地900余亩，将在白涛化工园区建设年产20万吨精细磷酸盐及配套新型专用肥一期工程项目。根据公司年报，截至2021年底，项目已累计投资16.95亿元，完成总体形象进度78%。根据重庆日报，新厂预计今年6月建成投产，项目达产后年均工业总产值可达35亿元，利税总额超过3亿元。随着化肥供应形势紧张，涨价的预期强烈，对未来业绩提升带来预期。
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