智通财经APP获悉，目前，各地政策刺激消费较快，终端需求有望复苏，消费电子股大爆发。5月31日，A股消费电子板块持续拉升，长盈精密(300115.SZ)涨超20%，和林微纳(688661.SH)、国光电器(002045.SZ)、兴瑞科技(002937.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)涨停，立讯精密(002475.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)等股拉升跟涨。
消息面上，苹果一年一度的线上开发者大会将于北京时间6月7日凌晨一点召开。目前AR眼镜正在初步发展中，华为、OPPO、TCL等巨头已经推出了相关产品，谷歌也在积极推进AR眼镜领域。根据StrategyAnalytics数据，2020年AR眼镜81%的出货量来自于B端。随着AR眼镜在光学和显示领域实现技术突破，预计2024年将打开C端市场，根据VR陀螺预测，2025年全球出货量将达到4800万台。
政策面上，4月30日，深圳市商务局发布《深圳市消费电子和家用电器购置补贴申请工作指引》，提出发放1亿元实施消费电子和家用电器购置补贴活动。自2022年5月1日起，消费者在指定的零售商企业线下门店购买符合条件的消费电子和家用电器，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计补贴金额最高不超过2000元。
消费电子板块营收持续增长，行业规模稳定扩大。据悉，从营收角度来看，消费电子板块公司无论是从年度角度看还是从Q1单季度角度看均在各期保持了稳定的增长，2021年/22Q1消费电子板块营收分别同比增长15.18%/17.12%，板块营收规模持续扩大，行业仍处于上升阶段。
2021净利润维持稳定，22Q1净利润略有下滑。从净利润角度来看，受疫情和需求多方面影响，消费电子板块公司2021年归母净利润同比增长0.16%，整体保持稳定;但具体到22Q1来看，消费电子板块净利润出现了同比14.61%的下滑，净利润增速显著低于营收增速，板块整体承压。
目前，各地政策刺激消费加快，终端需求有望复苏。国盛证券指出，电子行业估值到历史最底部，目前不少龙头公司已经达到了2018年的底部估值以下。从一季度看电子核心龙头公司继续保持高增长，板块研发投入明显加大，新产品推出加速、产业价值提升。随着疫情逐步好转，供应链预期也将逐步恢复。
展望后市整个电子行业，中信证券认为，当前电子板块估值处于历史低位，核心资产价值凸显，重申积极关注两大投资主线：1)上游半导体看景气度，“重资产”看设备/制造本土化，“轻资产”关注客户结构好、全球竞争力强的设计企业。2)下游终端关注创新增量蓝海：寻找确定性强的纯增量下游产品赛道，重点关注汽车电子(电动化和智能化)、AIoT(手表、VR)等。
相关概念股：
长盈精密(300115.SZ)：研发、生产、销售消费类电子产品。主要产品包括屏蔽件及智能新产品小件、手机及通讯产品连接器、手机及移动通信终端金属外观件、LED精密封装支架、硅胶结构类产品、新能源汽车零组件及工业机器人及系统集成等。
国光电器(002045.SZ)：音响电声类业务主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音箱、电脑周边音响、Wi-Fi音箱、soundbar产品、耳机,主要应用于可穿戴产品(如VR/AR)、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑等消费电子产品。
歌尔股份(002241.SZ)：开发、制造、销售消费类电子产品。智能硬件业务主要产品为智能家用电子游戏机配件产品、智能可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品等。
立讯精密(002475.SZ)：主要产品及业务模块为消费电子、通信、汽车。其产品广泛应用于电脑及周边、消费电子、通信、汽车及医疗等领域。
