交银国际:重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至155港元

333 5月27日
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陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,主因估值具吸引力及多元化消费服务地位,目标价由161港元下调3.7%至155港元。

报告中称,公司早前公布截至3月底止第四财季季绩,季度收入及净利润均胜于市场预期。踏入2023财年,由于供应链受阻等因素,仍存在不确定性,公司将持续优化非核心业务,提高物流经营效率,控制营销支出,并继续为消费者提供多元服务,助力企业客户数字化转型。

该行预计,公司截至6月底止第三财季中国市场商品交易总额(GMV)将同比下降10%,核心业务客户管理收入(CMR)将同比降11%,该季预计总收入为2086亿元,同比增长1%。另由于CMR和本地服务增速下降,公司的成本控制将主要集中调整收入结构、提高直销毛利率、收窄淘特及淘菜菜业务亏损。

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