概念追踪 | 俄罗斯天然钻石受制裁 培育钻石替代加速!(附概念股)

404 5月26日
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徐文强 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉,据报道,因俄乌冲突,美国针对俄罗斯钻石公司Alrosa采取了一系列制裁措施,导致2022 年天然钻石开采及毛坯供应或将减少30%;自3月份以来,全球天然钻石供应紧张价格上升,天然钻供不应求。世界钻石产值最大生产国博茨瓦纳矿产和能源部部长表示,这30%的差距很有可能被非自然资源(培育钻石)所填补。浙商证券也表示,预计价格更友好的培育钻石需求将进一步提升。

据悉,钻石是俄罗斯价值最高的非能源出口之一,2021年的出口总额超过45亿美元;Alrosa公司的钻石开采能力占俄罗斯钻石开采总量的90%。2021年上半年,Alrosa产量增长了14%。

据钻石观察数据,2021年培育钻石产量渗透率约7%,产值渗透率5%;2019-2021年印度培育钻石原石进口额复合增速为107%,2022年Q1同比增长105%,未来成长空间大;浙商证券表示,培育钻石原石作为具备消费属性的工业品,价格最终将由供需格局决定,预计行业总产值从2022年39亿增至2025年113亿,复合增速49%;预计至2025年全球培育钻石原石需求从143亿提升至313亿,复合增速35%。其中,中国产培育钻石原石2022-2025年需求满足比例从68%提升至85%,低价格、真钻石、环保性、新消费,共促培育钻石需求崛起,行业总体供不应求。

2020年全球培育钻石毛坯产能约700万克拉,其中中国厂商占比40%+,毛利率高达60%。财通证券预计,到2025年,全球培育钻石产量将达到2930万克拉,在钻石生产端渗透率将达到18%;美国消费市场占全球的80%,品牌溢价效应强,毛利率高达60-70%,市场渗透率约7%。当前中国培育钻石市场尚处于起步阶段,市场渗透率不足1%。值得注意的是,随着对培育钻石的需求逐步加大,天风证券预计,到2025年,全球培育钻石终端市场规模有望超160亿美元,其中中国市场预计超40亿美元。

财通证券表示,2020年下半年以来,海外消费复苏带动培育钻石消费量迅速增长,全行业处于供不应求的状态。培育钻石消费市场集中在美国(占全球80%),消费端受疫情影响小。中国供应了全球40%+的培育钻石毛坯,是第一大生产国,国内CR4(中南钻石、黄河旋风、力量钻石、郑州华晶)市占率接近80%,显著受益于下游C端崛起。

相关概念股:

中兵红箭(000519.SZ):抗风险能力强:国企+现金多负债少+工艺技术好,存量压机最多(工业金刚石产能可转换);改善空间大:压机结构改善+业务结构改善(培育钻石净利润占比提升)+工艺改善,长期业绩弹性大,被明显低估。

黄河旋风(600172.SH):公司经过20多年的技术积累,先后完成了1-20克拉高品级无色及彩色培育钻石合成技术开发,颜色等级达到国际领先水平,90%以上产品达到钻石颜色最高等级D级,并顺利进行产业化,当前产品定位中高端,质量稳定,颜色优势明显,所生产的培育钻石产品颜色集中在D-F色,市场认可度高。

力量钻石(301071.SZ):公司专业从事人造金刚石产品的研发、生产和销售,主要产品包括培育钻石、金刚石单晶和金刚石微粉。受益于培育钻石行业的爆发,公司业绩增长强劲,2021年实现营收4.98亿元(同比+103.5%),归母净利润2.40亿元(同比+228.2%)。

四方达(300179.SZ):公司为我国CVD法人造金刚石技术储备最先进、扩产力度最大、产品质量最高公司之一。公司自主掌握CVD设备制造及培育钻石生产技术,通过与高校合作积极扩产培育钻石,长期布局三代半导体等高端工业金刚石领域。

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