智通财经APP获悉,海通证券发布研究报告称,予敏华控股(01999)“优于大市”评级,预计2023-25财年净利润为27.81/33.55/39.97亿港元,同比增长23.7%/20.7%/19.1%,当前收盘价对应2023-24财年PE为10/8倍,作为家具领域龙头企业,参考可比公司给予2023财年13-15倍PE估值,目标价9.2-10.62港元。截至13时27分,涨4.09%,报价7.13港元,成交额3804.58万。
该行称,内销开店步伐加速,多品类产品业绩亮眼。FY2022公司在国内市场实现收入131.9亿港元,同比增长32.3%,近5年内销市场收入复合增速达到28.6%。
报告中称,分渠道来看,线上线下业务融合提供发展增量。线下业务表现出极强的竞争力,FY2022内销线下收入92亿港元,同比增长33.1%,FY2022H2内销线下收入45.7亿港元,同比增长13.4%,主要得益于公司抓住行业格局变化的机遇,加速门店扩张。