智通财经APP获悉,野村发布研究报告称,重申招商银行(03968)“买入”评级,将2022年手续费用收入增长预测由同比增长10.5%下调至7.8%,并将2022年不良贷款率预测上调4个基点至1%,目标价由75.78元港下调至72.77港元。
该行认为,公司领导层的平稳交接将有助于维持当前的业务战略和士气,并加强其在零售和财富管理领域的竞争优势,从而支持高于长期股本回报率15%。另公司首季不良贷款覆盖为是同行之中最高,预计能支持其今年盈利韧性,但资产质素和手续费用收入今年或将受压。尽管如此,由于其稳定的拨备前利润同比增长9.2%,具有充足的资本缓冲,预计今年盈利同比增长将达到13%。