文/万永强(智通财经研究中心总监)
【解剖大盘】
今天港股走势超强，全天高开高走稳步上扬，尾市收在高点，恒指大涨了652点。成交量也同步放大，显示20日均线突破有效。
预计今天全球股市都是一片欢腾，几个原因：
1，俄乌冲突出现缓和，媒体援引乌军方17日的消息称，乌军正努力将被围困在马里乌波尔最后一个据点的剩余乌军撤离。评论指出，这可能标志着俄乌冲突历时最长、最血腥的战斗结束，也是乌克兰的一次重大失败。另外还有很重要的一点，对于芬兰加入北约一事，普京表示：俄罗斯跟芬兰瑞典不存在问题，两国加入北约，对俄也不会构成“直接威胁”。没有放狠话，这个警报算是解除。
2，5月16日，摩根大通突然对中国互联网科技股“全面看多”，集体上调了中国互联网科技股的评级、目标价。其指出，正在重新审视短期和长期基本面前景，中国互联网行业正在摆脱各种不确定性，未来头部公司的股价或将超预期上涨。其中，摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东，加仓幅度达1253%;桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。空翻多显然是看到了不一样的地方。
毫无疑问互联网巨头被资金疯狂买入，恒生科技指数大涨了超4个点。核心标的芯片类的上海复旦(01385)、华虹半导体(01347)、光学巨头舜宇光学(02382)被底部抢筹。
不过，市场最强的还是新能源汽车，刺激因素是斯诺威矿业股权的拍卖，异常火爆，从起标价300万一直被爆炒到了超1.5亿，赣锋锂业(01772)直接拉涨近8个点，反复提到的长城汽车(02333)再度大涨近12个点。比亚迪(01211)、吉利汽车(00175)、理想汽车(02015)一哄而上。汽配方向的敏实集团(00425)、耐世特(01316)水涨船高。
【板块聚焦】
StateoftheCloud发表了一年一度的全球SaaS行业发展报告，由全球顶尖的云和SaaS投资机构Bessemer发布，主导Bessemer中国投资的SisiSong也参与了本次报告的撰写。摘要如下：好的SaaS产品是经久不衰的企业级消费品，SaaS行业发展趋势不可逆，GlobalSaaS一定是未来5-10年最重要的全球资产之一。尽管过去一年行业整体出现回调，但把时间尺度拉长，SaaS行业整体仍保持向上的趋势：2022年初的云指数相对于2020年初仍有60%的增幅。疫情期间，二级市场上Top25%的Cloud/SaaS公司估值最低时为10.8xP/S，而现在是9.5xP/S，很明显处于估值洼地。
未来发展趋势：1，全球化供应链升级：超过90%的财富500强企业高管表示计划在今年提高其供应链的弹性，全球供应链的复杂性程度让SaaS软件的介入成为必须。2，混合办公及远程协作模式将持续存在：新型工作及组织运作方式的兴起离不开一系列云软件的支持，混合办公常态化又带来了一个新的软件工具市场。3，自由职业者规模的不断壮大。再看数据，2021年，中国的云软件支出增长速度位居全球首位，达到了45%。2021年，中国在云上花费了270亿美元，预计到2026年将增长到850亿美元。
今天港股市场相关SAAS概念全线发力，主要有中国有赞(08083)、微盟集团(02013)、中国软件国际(00354)、昨日提到的金山软件(03888)、金蝶国际(00268)。
【异动股点评】
1，中国有赞(08083)预期改善盘中突然拉起大涨8.65%
2022年第一季度新增付费商家9,621家，同比增长21%。存量付费商家89,208家，较2021年底的存量付费商家数量环比上升。其中订阅门店SaaS产品的存量付费商家占比为37%，同比超过翻倍增长。
点评：公司非快手GMV持续增长，有赞Q1非快手业务同比增长大概为25%。门店SaaS增势良好，门店SaaS新增付费商家数同比翻倍增长。2022Q1，像达能、广汽丰田、SCC超跑俱乐部等比较知名的品牌和商家已经加入了有赞K100计划，借助K100的深度赋能实现大型商家和大品牌商数字化转型的落地与增长。新零售业务方面，拓展了时尚服饰、母婴、同城零售百货、购物中心物业等领域的区域龙头企业。中大型的客户拓展发展比较符合公司预期的进度，公司服务中大型客户的产品能力以及服务能力也在持续提升。
2，信利国际(00732)拟收购信利仁寿的额外股权大涨9.14%
集团公布，正与有关人士就集团可能向仁寿集安一号有限合伙收购信利仁寿的额外股权进行磋商，目前预计可能收购事项的代价将不超过10亿元。据悉，信利仁寿分别由信利电子、仁寿集安一号有限合伙及仁寿产投持有约7.14%、约28.57%及约64.29%权益。信利仁寿目前为集团的联营公司。倘收购事项得以落实，预期信利仁寿于收购事项后仍将为集团的联营公司。
点评：信利前几年的收入都为二百多亿，而且以手机为主，但是手机的毛利率很低只有2-3%。属干做规模业务。2021年起，汽车业务占比快速提升，重点转向汽车大显示屏。王传福预测2022年，内地新能源汽车渗透率超过35%。新能源汽车平均每车用5-6块屏，远高于传统车平均每车用1-2块屏。当前随着新能源汽车的火爆，对显示屏的需求将不断提升。另外竞争格局很好，未来前三玩家为信利、京东方精电和天马。如果收购成功将增厚公司利润。
3，中国软件国际(00354)集团连续回购大涨7.34%
集团此前连续两日回购共300万股公司股份，当中于5月12日回购200万股，每股回购价介乎5.71元至5.79港元，涉资1150.37万元。于5月11日，回购100万股，每股回购价介乎5.99元至6.04元，涉资601.7万元。
点评：大手笔回购预示着管理层认为公司估值偏低。预计公司基石业务在未来几年内仍将保持15%~20%的增速。公司是华为概念核心股之一，伴随着鸿蒙系统的推广，未来基石业务收入将稳定提升；云智能业务作为公司的第二增长线。大客户群体稳步扩张，云智能业务迅猛增长。2021年公司云智能业务收入达53.1亿元，同比提升62%，营收占比为28.8%(YoY+5.6pcts)。据IDC数据，中软国际在云管理服务市场中排名跃居第二。随着疫情好转与主要客户预算的逐步释放，公司有望借助以华为为代表的多元客户体系提升增长速度。
4，呷哺呷哺(00520)获南下资金追捧大涨8.31%
联交所数据显示，自3月中旬股价刷新年内低点后，呷哺呷哺(00520)获得港股通资金持续净流入，3月15日至5月11日，北水持仓占比由7.15%升至10.27%。
点评：呷哺食品有了快速的发展,主打调料的呷哺食品已经在全国近4万个终端网点铺货,创造了1.31亿元的营收。随着呷哺食品的经销商数量快速增加，呷哺食品有望成为餐厅之外的新增长点。公司更新菜单，业绩持续高速增长。新菜单上线后受到了消费者的欢迎，套餐点单量也同比增加30%左右。近两年来，在疫情的推动下，火锅消费场景由外出转变为居家，外卖需求随着大幅增长。“居家火锅”，已然成为一种新的消费趋势。行业专家估算，国内以居家火锅为代表的“居家预制餐饮”市场规模已达到数万亿。呷哺集团上海部分餐厅复工，集团旗下2家呷哺呷哺门店、5家湊湊门店已经复工，提供火锅和茶饮的团购和美团外卖业务，配送范围覆盖上海市主要区域。团购业务十分火爆，茶饮外卖已预定至5月中旬。
