智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，预计2022Q3主要信创厂商将出现收入拐点，逐渐迎来估值修复。党政信创将进入常态化采购阶段，从电子公文信创向电子政务信创深入，从省市级信创向区县级信创下沉；行业信创将进入规模化采购阶段，2022年金融信创规模有望翻倍增长，电信、能源等重要行业信创发展不断提速。国泰君安推荐标的有中科曙光(603019.SH)、金山办公(688111.SH)、东方通(300379.SZ)、中孚信息(300659.SZ)、宇信科技(300674.SZ)；受益标的有中国长城(000066.SZ)、致远互联(688369.SH)、恒生电子(600570.SH)、神州数码(000034.SZ)、纳思达(002180.SZ)、景嘉微(300474.SZ)、中国软件(600536.SH)、诚迈科技(300598.SZ)、海量数据(603138.SH)等。
国泰君安主要观点如下：
信创替换空间巨大，目前覆盖范围较为有限。预计信创PC及信创服务器的潜在替换空间分别可达8650万台及1125万台，中性情况下信创PC及服务器年出货量分别为1017及124万台，目前已经覆盖的范围较为有限。
预计信创将进入常态化、规模化采购阶段。预计党政信创将进入常态化采购阶段，从电子公文信创向电子政务信创深入，从省市级信创向区县级信创下沉；行业信创将进入规模化采购阶段，2022年金融信创规模有望翻倍增长，电信、能源等重要行业信创发展不断提速。
信创板块股价处于低位，核心厂商2022Q3有望迎来收入拐点。信创板块股价波动与业绩节奏及发展逻辑变动密切相关，受疫情的影响，预计2022Q3主要信创厂商将出现收入拐点，逐渐迎来估值修复。
