文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
在一片看空的言论之下，今天大A终于雄起了一把。三大指数全线反弹，特别是创业板狂飙了5.52%。咱们不玩虚的，昨日笔者就指出：“2850点附近的反弹还是值得期待一下”，没想到市场很给面子。沪指今天最低是2863点，差得不多。
万物皆有周期，没有无底线的上涨，同样，也不存在一边倒的下跌，更多的不过是情绪的放大走向极端而已，昨日本该反弹又走了一个延长浪，到了今天空头极度虚弱，多头的机会孕育而生。
当然有人会抬杠，不就是昨日出了利好吗？这里也无需辩驳，确实和利好有关系，但这只是助因，主因就是跌过头了。尤其是创业板个股，跌得狠的反弹得就多。随便翻一下，3字头涨幅在10个点以上的接近70只。相对应的，下跌的大部分是还挺在高位滞涨的，昨日券商股就是这种情况。
先来看利好，中财委：全面加强基础设施建设。会议明确了基础设施建设的范畴：重大科技建设、水利工程、交通枢纽、信息基础设施、国家战略储备等。规格相当高，属于战略层面的。昨日提到的浙江建投（002761.SZ）强势一字，尽管炸板但尾市回封。昨日机构龙虎榜的国统股份（002205.SZ）早上也快速涨停，可惜后面被潜伏砸开，20日均线果然有压力。山东路桥（000498.SZ）强势连板，调整充分的海南瑞泽（002596.SZ）值得观察。
实际上，这个利好只是开胃菜，真正的主角是赛道股的全面反攻。锂电池率先打响了反击的第一枪。触发因素是澳洲矿商Plibara 2022年首次锂精矿拍卖，拍卖成交价为5650美元/吨，此次拍卖共计5000吨。据隆众资讯测算，结合运费90美元/吨，折合碳酸锂成本约为38万元/吨以上。由于是6月发货，对远期锂价维持高位存在强力预期支撑。锂矿类一拥而上，融捷股份（002192.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、江特电机（002176.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、雅化集团（002497.SZ）等集体被抢到涨停。其它赛道如芯片、光伏、稀土永磁等也全面被激活。具体太多就不点名了。
虽然赛道股今天激情四射，但也难掩新华制药（000756.SZ）的光芒，今天开盘就是巨量被顶了一字。昨天也提到了这个票，公司公布与真实生物签署《战略合作协议》，真实生物同意公司为其拥有的阿兹夫定等产品，在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。新华制药的这个战略合作协议，是否就是针对新冠特效药阿兹夫定，还是有待验证的。公司cGMP药品生产能力也有可能是和艾滋病相关的，一旦确定是阿兹夫定那么就前景广阔。拓新药业（301089.SZ）目前是已经小批量供应阿兹夫定原料药，并且已完成新产线扩建。奥翔药业（603229.SH）目前并没有阿兹夫定原料药，生产阿兹夫定需要改造产线并且审批以及专利问题。奥翔药业向北京协和药厂供应的是CS酸、恩替卡韦，恩替卡韦也是鸟嘌呤核苷类似物，在结构上与阿兹夫定类似，产线改造应该不困难。华润双鹤（600062.SH）也有代理阿兹夫定的预期。
俄乌冲突这条线再起波澜，保加利亚和波兰有关方面表示，俄罗斯将从27日开始暂停供应天然气，引发欧洲天然气期货价格上涨17%。后面如果陆续都中断其它国家的话，油气这块涨价预期将再起。中国海油（600938.SH）今天出现反包，底部首板有新天然气（603393.SH）。
今天赛道股的崛起显示机构已经开始入场干活，市场也急需要一场胜利来提振一下士气，按照经验来看，今天走强的品种不可能都会延续，明天肯定是要面临分化的，持续走强的才是未来的方向。至于指数方面主要看3091点的压力能否带量突破。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入43.59亿元，买入的品种主要集中在银行、证券、白酒、电器、光伏及锂电池类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
锂电池：全球锂电池市场潜在空间巨大。《“十四五”新型储能发展实施方案》方案指出，到2025年新型储能具备大规模商业化应用条件，电化学储能技术系统成本降低30%以上，并开展钠离子电池、新型锂离子电池等储能技术开发。预计未来4年全球动力电池装机量年复合增速达44%，2025年全球锂电池需求量预计达1786GWh。近四个月以来回调幅度达26%，配置价值凸显。上游资源端，碳酸锂价格持续创新高，这背后反映的是锂矿资源的供不应求，锂矿已经成为锂电行业发展的核心要素之一。2022年全球碳酸锂需求维持强劲增长，供给端增长相对有限，而且相关矿企经历了上个锂矿下跌周期，扩产相对较为谨慎，预计2022年锂矿和碳酸锂价格将保持高位。澳洲矿商Plibara 2022年首次锂精矿拍卖，拍卖成交价为5650美元/吨，此次拍卖共计5000吨。据隆众资讯测算，结合运费90美元/吨，折合碳酸锂成本约为38万元/吨以上。由于是6月发货，对远期锂价维持高位存在强力预期支撑。
盛新锂能（002240.SZ）：一季度净利润同比增长900.96%，孙公司拟认购澳大利亚ABY公司IPO前股权。
天齐锂业（002466.SZ）：2022年前两月锂精矿营收同比增长366%，碳酸锂价格持续坚挺，目前公司境内外各基地生产处于饱和状态。
江特电机（002176.SZ）：2022首季净利将超去年全年，锂盐需求增长带动业绩大增。
【机构龙虎榜】
浙江建投（002761.SZ）：龙虎榜阵容豪华，机构席位与游资产生分歧，当日对倒净卖出1929万元，，买一是知名游资的席位，过亿的大手笔买卖，对倒净买入3500万元，买四是知名游资的席位买入5889万元，买五是知名游资的席位买入4837万元，当日净买入1.74亿元，该股今日连板，预计压力位在20日线附近。
基本面分析：公司是一家以基础设施领域的BT、BOT、TOT、PPP投资为龙头，以基础设施股权投资、资产经营、设施运营、项目建设与工程管理等为主业，同时兼顾政府性资源开发、土地经营等业务的现代企业集团。
强强联手，未来社区建设项目正式运营。1月10日，公司披露了设立未来社区建设项目的进展公告，标志着公司与浙江金控等共同投资30亿元设立的浙江省未来社区建设项目已正式运营。两大省属国企携手后，后续将在打造未来社区、未来村庄、乡村振兴产业高地，积极助推山区26县跨越式高质量发展等领域展开深度合作。此外，未来社区投资项目将通过与地方政府合作模式。公司表示，双方已精准对接落地项目，相信未来围绕产融结合理念，合作将更上一个台阶。
化解涉恒大风险，推进应收款项重组。对于与恒大及其成员企业业务往来情况，公司2021年三季报曾显示，浙江建工、浙江省三建建设集团有限公司与浙江省工业设备安装集团有限公司等3家子公司为恒大集团及其成员企业提供建筑施工等服务。浙江建投与恒大集团及其成员企业签署协议通过以房抵款、接盘续建至预售节点通过销售回款等解决方案落实解决逾期商票7.95亿元；并就10.84亿元债务签署抵债意向协议；另有5.45亿元债务已达成抵债意向。
4月26日召开的中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设，构建现代化基础设施体系。要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。水利部数据显示，1-3月，全国完成水利投资1077亿元，同比大增35%。年初以来稳增长基调明确，多部委强调推动重大项目建设进度。近期由于新冠疫情因素，多地项目建设进度不及预期。为对冲疫情对投资的影响，稳增长政策有望再度加码，上半年基建投资增速值得期待。
【机构调研】
金徽酒（603919.SH）：近期获汇添富基金、长城基金、博时基金、银华基金等机构密集调研。
基本面分析：公司发布2022年一季度报告，实现收入7.1亿元，同比+38.8%，实现归母净利润1.6亿元，同比+42.8%，业绩超市场预期。
产品结构升级显著，省外开拓成效亮眼。1)22Q1公司全线产品均实现较快增长，百元以上高档产品表现尤为突出，具体来看，百元以上高档产品（年份、柔和、正能量等）实现收入4.4亿元(+44.5%)，30-100元中档产品实现收入 2.5亿元(+29.2%)，高档产品占比提升 2.4个百分点至 62.7%，产品结构持续优化。2)公司向河西地区加速渗透，深耕夯实兰州、东南部传统优势市场，实现全区域营收高增长，甘肃东南部、兰州及周边地区、甘肃中部、甘肃西部分别实现收入 2.2亿元(+46.5%)、 1.8亿元(+28.8%)、 0.6亿元(+9.7%)、 0.7亿元(+56.3%)；公司省外市场增速亮眼，22Q1省外实现收入 1.7亿元(+48.0%)，单 Q1省外经销商净增 60 家，省外开拓显著加速。
全年业绩高增可期。1）公司顺利实现开门红，为全年高增长奠定坚实基础，当前产品结构升级加速，省外扩张表现突出，未来中长期趋势持续向好。2）省内白酒主流价格带向 100-300 元快节奏升级，公司作为甘肃地产酒龙头，百元以上产品布局领先，将尽享省内消费升级红利。3）22年公司实施甘青一体化策略继续聚焦西北区域，环甘肃市场经销商数量增加贡献可观增量。
立足甘肃聚焦大西北，加速实现全国化。考虑到甘肃白酒市场规模始终稳定在60亿元，公司未来省内规模或达30亿元，金徽酒省内市占率仍有较大提升空间，其中较为薄弱的陇东地区及河西走廊发展可期；省外：白酒市场达400亿规模的大西北市场为金徽酒未来发展的新机遇，19年金徽酒通过定增布局省外，未来将完成西北六省布局；公司有望借助复星集团团购渠道，成立上海、江苏销售子公司发力华东市场，未来华东有望贡献新的增量，在东部打造样板市场以加速实现全国化。
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