小摩:升理文造纸(02314)目标价至12.1元 维持“增持”

38274 7月31日
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张鹏艳 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,摩根大通发表报告表示,在理文造纸(02314) 发盈喜后,上调对公司今年销售及盈利预期,目标价由10.5元升至12.1元,相当于预测2019财年市盈率12.1倍,维持“增持”的投资评级。

小摩称,理文造纸发盈喜预计上半年纯利升超过50%,相信是因箱板纸价格于第二季上升,利好其经营杠杆,预期销售可取得同比上升31%,毛利率由去年上半年的23.2%升至27%,每吨盈利可由570元升至610元。

该行称,升理文造纸今明两年销售预测0.5%及3%、上调盈利预测各6%及2%、每股盈利升9%及17%,高于其他券商,预期箱板纸的供应紧张可至明年底,需求增长高于供应。


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