文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指今天的走势有点意思，高开之后继续冲高，后面在A股走弱之后顺势回补缺口还能稳住，显得不同寻常。
在昨日的大跌之下，监管层及时出手：自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。大约会向市场释放100多亿美元。汇率市场看上去不以为然，短暂上涨之后又我行我素。然而，信号已经发出，千万不要低估了监管层的意志。4月26日开盘前，央行有关负责人就当前金融市场情况接受采访时表示，关注到近期金融市场出现一些波动，主要受投资者预期和情绪的影响。当前我国经济基本面良好，经济内生增长潜力巨大，防范化解金融风险取得实质性进展。港股市场心领神会。
同时，国务院办公厅近日发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见，提出推进消费平台健康持续发展，将完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。消费平台也就美团(03690)、腾讯(00700)这些。另外稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制。理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)这种造车新势力趁机反弹了一把。
光靠消费端来刺激经济是相对有限的，因为现在大环境不景气，消费能力自然是好不到哪里去，特别是有很多人在股市里面都亏成了狗，哪有那么多钱去消费，所以，从这个角度来看，光喊口号刺激消费是不太现实的，最实在的方法是发消费券，这在国外是比较通行的方法。而真正拉动经济的，除了出口这块之外，有力度的就是财政方面多增加投入，无论是老基建还是新基建都是比较好的选项。因此分别对应的中国中铁(00390)、5G基建的中兴通讯(00763)。另外一个突发情况是江西、安徽等地出现了洪水，水利管材类的中国联塑(02128)今天也有些动作。
但担忧情绪依然有，俄乌冲突看目前态势，在红厂阅兵之前不太可能有突破性的进展。美国布林肯访问基辅又支援了一些东西，但没有达到乌克兰方面的期望值。奥斯汀又跑去德国了，游说德国想整点重型武器。据德国政府消息人士报道称，德国将批准向乌克兰运送坦克。此前德国军工企业莱茵金属公司已向德国联邦政府申请向乌克兰提供坦克。该公司计划向乌克兰提供88辆豹式1A5型坦克，并向联邦政府经济部递交了许可申请。另一边，欧盟还是准备搞石油禁运，但内部意见并不统一，反正都趁着还没禁运，美欧等西方公司纷纷疯狂进口俄油，先屯起来再说。俄罗斯也乐享其成，赚一点是一点，毕竟打仗用钱的地方多。从这个意义上来说，只要有钱，就能维持，大家都这么耗着。
还有一件事，港交所近日向市场参与者发布通告，要求所有相关中介机构在5月16日至7月15日之间参与香港投资者识别码制度(即实名制)的端对端测试，意味着港股实名制距离正式实施再进一步。近年来，内地投资者以“一人多户”的方式参与港股投资，是触发此次制度调整的一个因素。除了“一人多户”问题，缺乏有效的投资者识别机制，令香港证监会在识别市场操纵行为、内幕交易等市场失当行为时，也面临更大的工作量和更长的调查时长。比如，市场操纵人士可能通过故意在不同的港交所参与者处开设多个交易账号隐匿踪迹，通过不同账户买入哄抬某只股票的股价。说白了，就是在严厉的监管之下，各种操纵行为就不那么好弄了，而且也容易被查，老千股的日子后面是愈来愈难过了。
另据报道，美国主管国际经济事务的副国安顾问辛格近日暗示，美国可能降低对自行车或服装等一系列非战略性中国商品的关税，以帮助对抗通胀。敏华控股(01999)这种做沙发的应该也不属于什么战略商品，公司有部分高档沙发中国工厂生产并出口到美国。如果关税降低，对业绩估计会有一些提升。另外一个雅迪控股(01585)，电动两轮车的龙头，如果美国降低关税，估计在美国也会设立分销渠道。
4月26日周二，国药集团中国生物宣布奥密克戎变异株新冠病毒灭活疫苗获国家药监局临床批件。该疫苗为全球最早获批进入临床的奥密克戎株灭活疫苗，研究结果显示奥株新冠灭活疫苗可以针对奥株及多种变异株产生高滴度中和抗体。国药控股(01099)虽然不是直接受益，但也间接是利好，今天盘中异动了一下。4月13日和14日，我国三款针对奥密克戎变异株的疫苗已经开展临床试验，预计在不久的将来就能成功推进上市。昨日提到的疫苗题材股复星医药(02196)德国BioNTech合作开发的mRNA新冠疫苗复必泰，在内地上市的审批注册工作仍在积极沟通中。今天继续受到追捧。山东新华制药股份(00719)公布与真实生物签署《战略合作协议》，真实生物同意公司为其拥有的阿兹夫定等产品，在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。真实生物阿兹夫定治疗新冠临床三期揭盲在即，就等结果了。
今天市场整体情绪还可以，市场在逐步修复生态，按照目前的情况，只要不恶化也就接受现实了。大的机会也看不到，后面就等重磅会议了。
