智通每日大行研报丨东方财富首予思摩尔国际(06969)“增持”评级 中兴通讯(00763)获瑞信看高至25.5港元

330 4月26日
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张计伟

智通提示:

中金上调海丰国际(01308)2022-23年盈测12%/9%,认为Q1经营数据增长由于亚洲内部市场的即期运价强劲,以及公司的合同运费续期。

东方财富称,国内政策的落地代表着电子烟行业正式进入监管体系,出清行业不合格制造商,利好以思摩尔国际(06969)为代表的研发实力、制造能力强的供应商。

瑞信上调中兴通讯(00763)今明两年每股盈利预测4%及1%,以反映毛利率上升及研发增加的预期。

小摩相信,招商银行(03968)进一步下跌空间有限,目标价看至85港元。

东方财富:首予思摩尔国际(06969)“增持”评级 持续加码研发投入

东方财富预计,思摩尔国际(06969)2022-24年营收为152.45/171.26/191.83亿元,归母净利为41.02/49.51/55.55亿元,EPS为0.68/0.82/0.92元/股,对应当前PE为25/21/19倍。作为雾化行业领军企业,大力加码研发投入致短期业绩承压。国内政策的落地代表着电子烟行业正式进入监管体系,出清行业不合格制造商,利好以公司为代表的研发实力、制造能力强的供应商。同时公司保持积极研发投入,拓展应用领域,实现长期发展。

小摩:维持招商银行(03968)“增持”评级 目标价85港元

小摩表示,未提供量化财务指引稳定市场信心,而且对于提名王良为行长能否被批准仍然是隐忧,相信会继续影响股价,但其股价昨日调整10.3%,相信进一步下跌空间有限。

大摩:予永达汽车(03669)“增持”评级 目标价降至15.5港元

大摩将2022-24年的盈利预测下调4%-6%,以反映新车和售后服务收入疲软以及新店推迟开张,目标价由17港元降至15.5港元,相当预测今年市盈率9倍。公司公布首季盈利同比下跌13%,按季下跌32%,基本符合市场已下调的预期。受长期芯片短缺影响,期内新车销量下跌27%,当中中高端车销量跌50%,豪车销量相对具弹性(仅跌14%)。

瑞信:维持中兴通讯(00763)“跑赢大市”评级 目标价25.5港元

瑞信上调中兴通讯(00763)今明两年每股盈利预测4%及1%,以反映毛利率上升及研发增加的预期。公司首季收入同比升6.4%至279亿元人民币,比该行预计低6.3%;净利润则较该行预计高84.3%。首季收入占该行全年收入预测的21.5%,但是在其传统业务10%以上年均复合增长率前景指引下,以及在服务器、储存和终端设备等战略领域的增长势头,对预测保持乐观。

高盛:维持药明康德(02359)“买入”评级 目标价161港元

高盛将药明康德(02359)2022-24年每股盈利预测微上调0.7%-0.8%,至每股2.37/2.62/3.59元人民币,首季销售同比增长71.2%,按季增长32.8%,高于该行预期,主要来自于化学业务强劲增长所推动。撇除来自新冠商业项目的贡献,期内销售则同比增长40.7%。该行指出疫情虽然带来营运不确定性,但继续看到其基本面稳固,以及公司作为全球制药及生物技术创新推动者的定位未变。

中金:维持海丰国际(01308)“跑赢行业”评级 目标价38.6港元

中金上调海丰国际(01308)2022-23年盈测12%/9%至16亿美元/13亿美元。认为Q1经营数据增长由于亚洲内部市场的即期运价强劲,以及公司的合同运费续期。日本、韩国和东南亚航线的中国集装箱货运指数(CCFI)指数在2022年第1季度分别同比增长了34%、47%和45%,导致公司表现实际上超过大盘的货运指数。因此,总收入达到10.34亿美元,同比增长65%,环比增长6%。

该行预计,公司将减少租船或者租赁成本更低的小型船,从而将成本限制在可控水平,利好全年业绩增长。短期来看,建议关注疫情缓解后运价可能出现的反弹。预计海丰国际所处市场的供需关系有望改善,为海丰国际提供均衡的供需条件。但是,由此导致的有效运力损失是否能支撑运价仍有待观察。

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