智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持农夫山泉(09633)“买入”评级,上调今明两年盈利预测9%及12%,目标价由58.62港元降至55.1港元。
报告中称,农夫山泉去年下半年的收入及毛利率均远胜于预期,证明其有强大的产品、卓越的定价能力及持续创新,此等因素对于驾驭原材料成本上升周期至关重要。
该行表示,集团去年下半年毛利率仅同比下降30个基点,表现跑赢同业康师傅(00322),农夫山泉相对较高的净利润率水平(去年为24.1%)意味其盈利抵御成本上升影响的韧力,高于净利润率仅个位数的境内餐饮同业。