智通财经19日获悉，渣打(02888)将于8月2日公布中期业绩，高盛预计渣打或会恢复派息，加上其业务重整，两者将刺激股价向上，与汇控(00005)相比的折让将会收窄。目前渣打股价对比其有形资产价值为0.9倍，与1.3倍的汇丰有30%折让。维持目标价71元，评级“买入”。
报告称渣打中期业绩重点分别在恢复派息、信贷增长及资产质素。该行预计渣打上半年将会恢复达到盈利12亿美元，对比去年下半年亏损9亿美元，主要由于去年增长资产及减少其多余流动性措施见效。相信将支持渣打恢复派息，但是其意义将大于派息金额本身，预计每股派息将仅为象征式的5美分。未来会否增加派息，将取决于能否通过英国央行的压力测试，中期而言股息收益率仍处于5%的吸引水平。
另外市场将注视第二季信贷增长会否维持首季强势，并称其为能否达到渣打收益目标的关键。至于资产素质，该行预计在首季季节性因素的影响下，风险成本将会有所增长，但是全年拨备预计将会低于去年。
