小摩:维持明源云(00909)“中性”评级 目标价降至11港元

548 3月29日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,维持明源云(00909)“中性”评级,目标价由19港元下调至11港元,该股股价今年以来累跌44%,可能为过分调整,但市场仍预计有相当大的下行空间,而且估值不低。

报告中称,公司去年收入同比升17%至12亿元人民币,低于该行及市场预期;公司未有更新今年指引,据1月份指引SaaS收入在今年将增长35%至40%,而ERP收入将下降10%至20%。该行认为,意味着今年的总收入可以增长14%至21%,达到25亿元至26亿元人民币;并预计非通用会计准则的净利润将进一步下降23%,比市场预计低35%以上。

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