智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持中升控股(00881)“买入”评级,目标价由100港元调低5%至95港元;下调2022-23年收入预测13%至15%,并下调净利润预测4%至14%,主要基于新车及二手车销量较低的假设。
报告中称,中升去年收入同比增长18%至1750亿元人民币,净利润增长50%至83亿元人民币;净利润较该行预期低8%。而年内销量低于该行预期,但综合毛利率则胜预期。虽然预期芯片短缺会是今年全年都面对的问题,但估计集团今年新车销售毛利率可维持在4.3%。而来自仁孚的奔驰销售比例上升,将有助改善产品组合,并实现高毛利率。