智通港股解盘(7.13)︱耶伦讲话明显偏鸽 恒指继续拓展空间

34276 7月13日
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文/万永强(智通财经研究中心总监)

美股周三(7月12日)收高,科技股大涨推动纳指劲升1.1%,道指则创下纪录新高。美联储主席耶伦发表的证词偏向鸽派立场,推动股市上扬。道指收涨123.07点,涨幅为0.57%,报21532.14点;纳指涨67.87点,涨幅为1.1%,报6261.17点;标普500指数涨17.72点,涨幅为0.73%,报2443.25点。

港股成交逼近千亿 利好因素多多

恒指周四(7月13日)早盘高开1.14%,开盘后最高见26383点,创出两年新高,其后涨幅收窄,午后港股于26300点附近争持。截至收盘,恒指涨1.16%,报26346.17点,大市成交额962.85亿。

在关键时刻,耶伦再度救场,讲话明显偏鸽:美联储缩减其规模超4万亿美元资产负债表的行动可能在“今年”启动。但指出,鉴于当前的预估,联邦基金利率“不必进一步调升那么多”。这显示出美国的经济并没有那么乐观,通胀如果达不到预期,则加息大概率会在12月,而且加息次数预期也在减少。这相当于悬在股市上方的利剑终于落地,美股随即出现了大幅的反弹,连加拿大的加息这种利空都直接无视,因为只要美国不加息就好。

除此以外,还有几大利好因素的支撑,一是央行周四进行3600亿MLF操作,一次性续做了全月到期量,体现了央行维稳流动性稳定的意图不变,从结构上看,"缩短放长"整体抬升了资金成本中枢,体现金融去杠杆的思路仍在延续。总体而言,在央行的呵护下,预计7月资金面将维持均衡状态。这就意味着资金面相对还是宽松的。

二是中国海关总署周四公布的数据显示,以美元计价6月出口同比增长11.3%,进口同比增长17.2%,超过此前调查预估中值8.7%和13.1%。以人民币计价,上半年中国出口7.21万亿元,增长15%;进口5.93万亿元,增长25.7%;贸易顺差1.28万亿元,收窄17.7%。6月以人民币计价的出口同比增长17.3%,进口增长23.1%。中国6月对美贸易顺差达到254亿美元,2015年10月以来最高,贸易数据远比预期的好,除了基数,汇率及价格等因素外,也说明世界经济的复苏好于预期,另一方面国内经济的趋好也使得内需有所扩大,加之受国际大宗商品价格的影响,上半年进口也明显增加。在投资收缩及消费不是很强的情况下,外贸出口这块的增长对市场信心会有较大的提振。

三是第五次全国金融工作会议将于7月14日在北京召开,作为中国金融界最高规格的会议,将对下一阶段重大金融改革问题进行定调,对相关银行、保险、信托、券商等个股是利好。

保险、天然气、汽车类续强 建材类走高

从盘面看,上涨的品种依然是强者恒强的格局,如保险、天然气、汽车类。不过市场的热点出现了扩散,如建材类、如前期很活跃的品种,像IGG(00799)涨7.83%,这次不一样的地方在于买入的并非内地游资,据交易宝数据显示,在该股的联系券商席位上,并未看到代表内地资金的创盈服务的身影,主要是外资在介入。一般外资看好的品种持续性要更好一些。智通七月十大金股不行不错,五龙动力(00378)涨2.67%、中国铝业(02600)涨2.42%、中联重科(01157)涨1.89%。

板块方面:金融保险继续上涨,新华保险(01336)涨3.76%、中国人保(01339)涨3.33%、中国太保(02601)涨2.47%、中国平安(02318)涨2.46%、海通证券(06837)涨2.53%、中州证券(01375)涨1.36%、重庆银行(01963)涨2.92%、招商银行(03968)涨1.88%。其中中国平安(02318)公布其保费收入数字,表现强劲,上半年收入同比增长44%,加上公司已调整产品销售策略,以长期储蓄及保障计划代替,中国平安将公布金融科技的发展,预计可成短期催化剂,中国平安的内含价值回报率较同业高,相信未来增派息的空间会较同业高。

工业工程上涨,中国重汽(03808)涨11.36%、潍柴动力(02338)涨11.17%、京城机电股份(00187)涨2.53%、中国中车(01766)涨2.32%、智通七月金股中联重科(01157)涨1.89%。中国重汽(03808)中国重汽披露产销情况,今年上半年重型卡车产、销量分别为6.41万辆、6.56万辆,分别同比增长77%、78%。其中,二季度产、销量分别为3.46万辆、4万辆,分别环比增长17%、56%。

石油、天然气再度走好,港华燃气(01083)涨6.42%、中石化冠德(00934)涨6.39%、中国燃气(00384)涨2.96%、昆仑能源(00135)涨2.53%、新奥能源(02688)涨1.39%。受惠油价企稳、天然气售价下跌及内地“煤转气”政策催化,该板块总体表现强劲。

汽车类品种持续拉升,敏实集团(00425)涨5.79%、广汽集团(02238)涨4.75%、华晨中国(01114)涨3.43%、正通汽车(01728)涨3.18%、东风集团(00489)涨2.88%。

建筑板块走强,华润水泥(01313)涨6.54%、中国中冶(01618)涨4.96%、中国建材(03323)涨4.8%、中国建筑国际(03311)涨2.87%、中国中铁(00390)涨2.72%、中国铁建(01186)涨2.33%。目前市场对基建、PPP、一带一路的预期非常低,相比于建筑央企快速增长的订单、稳健的业绩、显著改善的现金流,智通财经认为该板块有补涨空间。

港交所或将展开上升行情 恒指需防跳空缺口回补

上涨个股:1,香港交易所(00388)上涨2.96%。港交所于10日推出的人民币(香港)黄金期货及美元黄金期货交投活跃,首日总成交量达3098涨合约,这是香港交易所首次推出人民币和美元双币交易的黄金期货,也是香港第一次推出可以实物交收的黄金期货。此外,债券通从本月3日开始运行以来,就受到市场的青睐,债券通推出首周,共有7加公司通过债券通第一批发行债券,总额就达430亿人民币。加上港股持续创出2年来新高,且上半年总的成交量也有明显增加,这对港交所都形成明显的利好,该股突破创出了今年的高点,后期在消化210元的压力之后,有望展开一轮上升行情。

2,潍柴动力(02338)涨11.17%。受重型引擎销售带动,今年上半年净利润同比增长达125%至150%,预计将取得24.2亿至26.9亿元人民币。报告称,上半年内地重型卡车销售同比增长70%,而公司的重型引擎销售增长逾85%,表现胜预期。潍柴动力也表示,受惠市占率增长,预计下半年重型引擎销售可依然保持增长。

从技术上看,恒指在各项利好催化下再度创出高点,市场情绪明显修复,不过短期升幅过大,要注意两个跳空缺口的回补。关注底部补涨的机会。

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