智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申特步国际(01368)“买入”评级，目标价由16.8港元上调至17.2港元，轻微调整2022-23年的每股盈测1%至2%。
报告中称，特步去年收入及纯利分别增长22.5%及77.1%，符合预期，集团首季有强劲的零售销售额，今年前景也具清晰的可见度。特步去年毛利率同比增2.6个百分点至41.7%;营业利润增2.7个百分点至13.9%;派末期息13.5港仙。
该行指出，尽管集团忧虑新冠疫情反弹及相关防疫措施，但管理层预计，今年首季的零售额同比增长将超过30%。管理层目标是在今年净增200至300间店，主要是在大型购物中心的大型商店。管理层预计，今年其核心品牌的毛利率和净利润率将分别为41%至42%和约12%。
该行表示，尽管供应链中断，但管理层对K-Swiss(盖世威)和Palladium(帕拉丁)下半年的复苏充满希望，并计划在内地为K-Swiss和Saucony分别开设10至20间店，预计其专业和运动休闲业务的收入将分别同比增长超过50%和20至30%，净亏损分别低于5000万人民币和9000万至1亿元人民币。
