文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
A股终于全线暴力反击，各大指数均涨超3%，创业板指大涨5.2%。久违的做多热情再度被燃起。
市场的反弹其实是从午后才开始，券商板块作为旗手一马当先，说实话，券商板块这波走势有点大意了，从前几天的试探进攻，今天全面爆发。拉指数看来这个方向不能忽视。上涨属于各方共振，政策面，3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。券商走强有了理论依据。基本面也配合，24家上市券商中百亿盈利或达五家，在已公布数据的券商中，中信证券（600030.SH）位列“一哥”，在高基数时保持高增长。昨日提到要看大块头的中信证券，今天大涨超6个点，这就有点意思了。当然龙头还是中银证券（601696.SH）、华林证券（002945.SZ），今天新涨停的有国盛金控（002670.SZ）。如果指数要继续上涨，券商股是值得重视的，毕竟已经全线在启动。
其次是赛道股，首当其冲是锂电池类，前日本栏机构调研品种江特电机（002176.SZ）的率先上板激活了整个板块，融捷股份（002192.SZ）、蔚蓝锂新（002245.SZ）等跟随涨停，龙头品种是宋都股份（600077.SH）。光伏这块自然不能落下，龙头是江苏阳光（600220.SH），公司351亿巨资跨界投向了光伏项目。其它辨识度高的有云南能投（002053.SZ）、亿利洁能（600277.SH）。
疫情这条线今天表现跌宕起伏、动人心魄。消息面，卫健委调整解除隔离管理、出院后注意事项，将“出院后继续进行14天隔离管理和健康状况监测”修改为“解除隔离管理或出院后继续进行7天居家健康监测”。市场理解是在逐步放松，因此，开盘之后疫情类个股集体被闷，之后反应过来，疫情形势依然严峻，需求并未减弱，因此资金又开始疯狂输出。龙头北化股份（002246.SZ）上演了天地天的模式，让人叹为观止。北大医药（000788.SZ）也是深“V”，考虑到美诺华（603538.SH）都被砸开，二次分歧后面难度在加大。
在医药出现分歧之际，疫情修复概念旅游类表现活跃，曲江文旅（600706.SH）、众信旅游（002707.SZ）、国旅联合（600358.SH）都被拉板，但大部分是烂板，显示还有分歧。几只国有航空类也是如此，信心不够足。餐饮类要强一点，龙头是岭南控股（002717.SZ），有预制菜题材，底部的有华天酒店（000428.SZ），但量能没有放出来。这个板块需要看明天能否打出强度。
妖股方面，昨日提到的浙江建投（002761.SZ）居然开出了一字板，美利云（000815.SZ）也出现涨停，这两个个股发酵出雄安的天保基建（000965.SZ）、韩建河山（603616.SH）等。东数西算方向有依米康（300249.SZ）、城地香江（603887.SH）、鹏博士（600804.SH）等。趋势票有华胜天成（600410.SH）。
电子身份证概念强势不改，创业板股远方信息（300306.SZ）又是大号涨停，南威软件（603636.SH）连续一字，精伦电子（600355.SH）换手3个涨停，英飞拓（002528.SZ）二连，首板是达华智能（002512.SZ）。看这个势头市场还会反复挖掘。
今年315晚会首设315信息安全实验室，关注焦点包括直播带货等互联网平台经济、食品安全、安全问题、医美安全等行业。多家电商下架老坛酸菜相关商品，“统一”致歉：自2012年底与湖南插旗不再合作，肯德基否认存在合作关系。相关个股注意回避。
今天的大涨属于技术面和政策面的共振，超跌修复是主旋律，因此要看清楚哪些是超跌哪些是属于主动进攻型。这样就不至于陷入被动。踏空的也没必要懊恼，躲过了下跌还不允许人家喝口汤啊。凡是都是有利有弊，各自按照自己的节奏走就好，有行情也不差一天，期待本轮反弹能走远一点。
【北向资金流向】
北向资金全天净流出-0.82亿元，买入的品种主要集中在银行、保险、新能源车、电子及电器类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
证券板块：业绩与估值继续背离证券行业业绩向好，景气向上延续。2018-2021年,行业净利润年均复合增速达42%,2021年在高基数上继续增长21%。24家上市券商中百亿盈利或达五家，在已公布数据的券商中，中信证券位列“一哥”，在高基数时保持高增长。去年我国资本市场交投活跃，多项市场指标创新高，券商净利明显增长。上海证券交易所发布数据来看，从2010年到2020年，全部自然人持股市值由3.27万亿元增加到8.7万亿元,年均复合增速10.28%，占比减少0.2个百分点；专业机构投资者持股市值由2.25万亿元增加到6.74万亿元,年均复合增速11.62%，占比增长1.89个百分点。随着海外资金、社保基金、养老金、企业年金、银行理财、保险资金的持续入市以及居民储蓄资金增配权益资产，我国资本市场投资者机构化趋势将进一步加快。我国经济转向高质量发展阶段，国内生产总值突破100万亿元，人均GDP超过1万亿美元，居民财富快速积累，可投资资产规模快速提升，资产配置从实物资产加快向金融资产转变，权益资产配置需求提升。监管引导机构投资者入市，投资者结构优化，专业机构投资者规模及占比提升,机构化趋势显现，深化机构投资者服务是券商打造核心竞争力的着力点。资本市场生态变革环境下，财富管理、机构业务领域优势券商将具备核心竞争力，财富管理、机构业务是券商中长期优质赛道。
华林证券（002945.SZ）：拟买断"海豚股票App" ，专业赋能后新版本将支持实盘交易等功能。
广发证券（000776.SZ）：发布易淘金App10.0版本，成为首家接入HarmonyOS智能座舱的券商。
中信证券（600030.SH）：24家上市券商中百亿盈利或达五家，公司位列“一哥”，在高基数时保持高增长。
【机构龙虎榜】
江化微（603078.SH）：龙虎榜阵容豪华，机构对倒净买入1.04亿元，买四是知名游资赵老哥的席位买入2617万元，当日净买入1.41亿元，该股今日连扳强势涨停，预计压力位在34元附近。
基本面分析：公司2021年实现营收7.92亿元，同比+40.50%；归母净利润0.57亿元，同比-2.90%；主因公司上游原材料价格回落及公司产品价格有所提升，随着国内下游半导体和面板行业的产能密集投产，以及公司新产能的释放、产品结构升级，公司业绩拐点已至，成长动力充足。
公司于2022年1月10日发布公告，全资子公司江化微（镇江）电子材料有限公司年产22.8万吨超高纯湿电子化学品、副产0.7万吨工业级化学品及再生项目一期工程中再生项目获得《危险废物经营许可证》。
顺利获得危废品许可证，镇江G5产能释放可期。公司于2021年10月30日曾发布公告，全资子公司江化微（镇江）电子材料有限公司年产22.8万吨超高纯湿电子化学品、副产0.7万吨工业级化学品及再生项目一期工程（年产25000吨电子级硫酸、5000吨电子级氨水）试生产通过专家评审并具备试生产条件，今日公司再生项目再获得《危险废物经营许可证》，目前公司镇江5.8万吨G5级湿电子化学品产能均已获得试生产许可，生产不再受到约束，有利于公司加快产线调整，高端产能放量可期。
12寸晶圆产能释放和OLED渗透率提升拉动湿电子化学品需求旺盛。根据芯思想和ITTBANK的统计数据，截止至2021年二季度，我国现有晶圆月产能约638万片，其中12英寸晶圆月产能118万片，8英寸晶圆月产能120万年。规划晶圆月产能约159万片，其中12英寸晶圆月产能132万片，8英寸晶圆月产能27万片。结合上述数据，估计2024年我国半导体行业湿电子化学品需求量将达到95.71万吨，为2020年需求量的两倍多。同时，相同面积OLED湿电子化学品消耗量是LCD的7倍，随着OLED产能的不断扩大叠加其渗透率不断提升，未来面板行业湿电子化学品的需求也将快速增长。
国产湿电子化学品龙头，三大基地布局成型加强公司竞争力。公司是国内湿电子化学品行业的龙头企业，拥有数十种湿电子化学品的生产供应能力，是国内湿电子化学品品类最齐全、配套能力最强的企业之一。公司目前拥有三大生产基地，分别是江阴本部、四川眉山和江苏镇江，合计拥有产能20.8万吨。其中，江阴本部拥有湿电子化学品产能9万吨，产品广泛应用于半导体行业和显示面板行业，是公司利润的稳定来源。眉山工厂拥有湿电子化学品产能6万吨，深入配套成渝、西安等西南地区的面板客户，是公司未来利润增长的一极。镇江工厂（一期）拥有湿电子化学品产能5.8万吨，重点针对高端集成电路行业，随着镇江G5级湿电子化学品的放量，将助力公司抢占12英寸高端湿电子化学品市场，为公司构建核心竞争力。
考虑到下游晶圆厂的大幅新增产能，高端G5级湿电子化学品有望迎来需求旺盛期。公司是国产湿电子化学品的行业龙头，全品类布局的优势叠加G5级湿电子化学品的高技术壁垒，公司有望进入业绩快速释放期。
【机构调研】
吉大正元（003029.SZ）：近期获南方基金、大成基金、银华基金、博时基金等机构密集调研。
基本面分析：公司业务目前主要包括信息安全及信息安全服务、系统集成三大块，在公司业务体系里，以数字认证和信息安全服务为主，就2020年收入占比来看已占到80%。公司承建了国家能源集团公司、贵广电、青岛国创智能家电研究院身份认证体系等项目，成功实现了国库支付、电子票据、国家医保局省级身份认证体系、水利部统一密码服务平台等业务条线的拓展，为公司的销售业绩达成提供了良好的支撑，为未来公司进一步拓展业务范围奠定良好的基础。
公司在面向国际市场、国际标准的安全技术方面，进行面向下一代智能网联汽车C-V2X的电子认证技术研究，面向国际的基于ECC算法的公钥认证技术研究，国际化密码协议研究等推进了电子认证技术与产品的国际化进程。
在云安全服务技术与平台方面，进行云技术与密码技术的融合研究，包括容器云安全、云密码、云证书等领域，与第三方数字认证中心密切合作，提供灵活弹性可扩展、高可靠的云密码、云电子合同、云签验、云签章等云安全服务。
在"互联网+政务服务"领域，公司有着丰富的业务和技术积累，产品涵盖了从服务端的网上办事服务门户、移动App、自助服务终端，到业务端的政务服务事项标准化梳理、全流程业务流转审批、电子监察、数据云图，再到支撑端的统一身份认证、电子证照、电子印章、数据交换的政务服务全体系。通过电子签名、生物识别、大数据、人工智能等核心技术，有效解决了政府传统线下业务向线上升级过程中出现的无法确认申请人身份、材料无法确定真实有效性、信息无法共享、数据安全难以保证等核心问题。公司自成立以来曾经为40个以上中央国家机关及部委提供信息安全解决方案或服务，参与建设了1,000多个国内知名的大中型信息化项目的安全支持与保障工作，包括国家“金盾工程”、“金财工程”、“金水工程”、“金质工程”等金字工程及北京2008奥运会、载人航天工程等众多具有重大社会、政治影响的大型项目。根据IDC数据，公司在身份管理和访问控制软件市场的占有率连续多年稳居行业第一，其中2018年市场占比为16.30%。
公司拥有为数字货币提供安全保障的技术能力并持续推进相关安全支撑业务。目前公司为人民银行和众多商业银行等金融机构提供基于密码的安全防护方案和产品，为业务提供身份安全、数据保护、数据防篡改、抗抵赖等方面的技术支撑，同时上述安全方案和产品也为数字货币提供相应的支撑。
公司表示，公司近几年持续加大研发投入，在5G、物联网、云计算等方面都有相应的研发投入，新基建是公司未来市场拓展的一个重要方向。
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