智通财经10日讯,富瑞证券发表研究报告表示,中远海控(01919)公布以492亿元收购东方海外国际(00316),相当于每股作价78.67元,较上日收市价有31.1%溢价,市帐率为1.4倍。
富瑞认为,这次收购作价吸引,东方海外所处的货柜运输行业只是缓慢复苏,但市帐率就接近最高位,较先前多宗航运收购的市帐率为高,而中远海控在电话会议中透露,收购溢价是由于东方海外的信誉及价值,估计会以债务达成收购,该行相信将会显著增加中远海控负债比率。
富瑞认为,环球货柜运输仍然乐观,估计盈利已经见底,下半年将可以改善。东方海外管理层称,跨太平洋需求好过预期,亚欧业务亦转趋乐观。富瑞将东方海外目标价由52元,大升至78.67元,由“持有”升为“买入”,中远海控就维持“买入”评级,目标价升至4.9元。