花旗:维持九龙仓集团(00004)“中性”评级 目标价升至26.3港元

341 3月10日
share-image.png
谢雨霞 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持九龙仓集团(00004)“中性”评级,基于约2%收益率并不吸引及未知潜在并购的形式;目标价由25.7港元调高2.3%至26.3港元,基于资产净值折让60%不变。

报告中称,九龙仓集团中国发展物业业务的比例大,但合约销售及毛利表现较差,集团前景仍疲弱。该行指出,集团管理层对几乎所有业务范畴的前景看法均过度悲观,即使是对于强劲的中国内地投资物业业务,管理层也表示竞争加剧,但同业均看好前景,该行相信集团可能有一些潜在的行动正在计划中。

该行估计,九龙仓集团有机会由吴氏家族手中收购会德丰地产。该行认为此猜测是合理的,因为物业发展是资本密集的行业,如果直接由家族持有,风险较高;如果物业发展业务由上市公司持有,融资成本较低;九仓收购会德丰后,可成为全面的中国香港及中国内地发展商;以及收购会德丰后可立即为九仓带来收益及合约销售增长。该行又预期,如果九仓以溢价向吴氏家族发新股以进行收购,同时有回购计划,将对九仓的股东有利。

相关港股

相关阅读

花旗:维持亚信科技(01675)“买入”评级 目标价升16.7%至17.5港元

3月9日 | 谢雨霞

九龙仓集团(00004)2021年股东应占盈利增加55.77%至60.19亿港元 第二次中期股息每股0.2港元

3月9日 | 董慧林

花旗:维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价降32.4%至21.1港元

3月9日 | 谢雨霞

花旗:维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价降至110港元

3月9日 | 谢雨霞

花旗:维持统一企业中国(00220)“买入”评级 目标价11.2港元

3月8日 | 谢雨霞