里昂：下调海螺水泥(00914)评级至“跑赢大市” 目标价降至43.3港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，将海螺水泥(00914)目标价由44.9港元降至43.3港元，下调2021-23年盈利预测2%，2023年预测市账率为0.8倍，评级由“买入”降至“跑赢大市”，预计其净资产收益率表现可能较弱。

该行预计，在稳定经济政策推动下，海螺水泥首季平均售价和销量势头强劲，但认为目前需求处于高峰阶段的后期，因此长期需求平缓，而未缓解的煤炭成本可能会阻碍单位毛利的增长。里昂解释指，由于供应仍然相对紧张，未见到任何证据显示煤炭价格可能下降，预计上半年的生产成本将继续同比增长，下半年会在高基数上同比持平。