智通财经7日讯,中金发表的报告称,估计中远海控(01919)第二季度集运业务实现盈利达5-6亿元人民币(下同),按季大幅改善,主要由于运量快速增长,单箱成本降低,预计第二季度运量可达530万箱,按季增长15%。另外,该行认为第二季度燃油价格按季下跌5%,亦有助降低单箱成本。而期内运价亦呈向上趋势。
中金认为公司具巨大盈利弹性,按单季度500万箱计算,假设平均运价升3%,将令单季盈利增长约5亿元,由于下半年属集运传统旺季,预料亦会提价,故看好公司下半年盈利将超过上半年。
中金亦看好行业集运供需及格局改善,将利好运价上升。报告称,受惠中国出口复苏,预计2017/18年需求增速将加快至4.4%及4.7%,加上集运市场经过多年亏损、破产、并购及整合后,船东达成一定的默契,同时三大海运联盟投入营运,将利好运价稳定。该行将中远海控2017/18年盈利预测上调27%及2%,目标价上调至4.61元,重申“推荐”评级。